>> 華創(chuàng)證券-交運行業(yè)低空經(jīng)濟周報(第48期)：國家發(fā)改委明確下半年重點工作包括推進低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展-250802
| 上傳日期： |
2025/8/3 |
大?。?/td>
| 1118KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
吳一凡,吳晨玥,梁婉怡 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
國家發(fā)改委明確下半年重點工作包括推進低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。據(jù)國家發(fā)改委官網(wǎng)，7月31日，國家發(fā)展改革委召開上半年發(fā)展改革形勢通報會。下半年發(fā)展改革工作之一是因地制宜培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力，推動“人工智能+”行動走深走實，推進低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，激發(fā)數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新活力。我們認為：近期國家發(fā)改委多次提及低空經(jīng)濟，并將其明確為下半年重點工作方向之一，是做優(yōu)增量，提高國內(nèi)大循環(huán)效益的舉措之一，建議關(guān)注低空產(chǎn)業(yè)或?qū)捻攲釉O(shè)計到加速落地。尤其我們在7月發(fā)布的低空60系列第21篇報告，圍繞低空+物流的探討，我們繼續(xù)強調(diào)觀點：“先載貨，后載人”，物流或成低空經(jīng)濟率先規(guī)模落地場景。
深圳市發(fā)改委公開發(fā)布深圳市低空基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量建設(shè)方案（2024—2026年）。7月31日，深圳市發(fā)展和改革委員會公開發(fā)布《深圳市低空基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量建設(shè)方案（2024—2026年）》，提出加快布局低空起降基礎(chǔ)設(shè)施、信息基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施，著力構(gòu)建“體系完備、層次清晰、標準統(tǒng)一、智能先進、跨域融合”的低空基礎(chǔ)設(shè)施體系，全面建設(shè)全球低空經(jīng)濟總部研發(fā)中心、高端智造中心、全場景示范驗證中心、一站式解決方案供給中心，全力打造“全球低空經(jīng)濟第一城”。其中，包括：到2026年底，建成低空起降點1200個以上，開通載人、載貨飛行等各類低空商業(yè)航線1000條以上，直升機、eVTOL起降設(shè)施1公里半徑覆蓋建成區(qū)面積比例突破50%，“2小時同城、4小時跨城”低空快送服務覆蓋人口占全市人口比例超過70%，三甲醫(yī)院、血液中心（血站）覆蓋率超過50%，城市治理起降場3公里半徑范圍內(nèi)實現(xiàn)全市公園、河道、水庫、岸線等巡檢全覆蓋，載人飛行、物流運輸、低空觀光、航空運動、飛行培訓、電力巡線、港口巡檢、航拍測繪、農(nóng)林植保等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)商業(yè)化應用。我們再次強調(diào)深圳走在低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)建設(shè)的前沿，深圳模式或有望成為全國甚至全球重點參考的案例，深圳發(fā)改委公開本文件，意味著到2026年底諸多項目要實際落地，我們觀察新增建設(shè)規(guī)模大，場景全面，無疑是對產(chǎn)業(yè)注入強心劑。
華創(chuàng)交運|低空60指數(shù)：本周微跌0.2%，全年上漲11.9%。1、指數(shù)表現(xiàn)：8月1日，華創(chuàng)交運。低空60指數(shù)為140.09點，周下跌0.2%。全年累計表現(xiàn)：華創(chuàng)交運|低空60指數(shù)上漲11.9%，作為比較，滬深300指數(shù)全年上漲3.1%，Wind全A指數(shù)上漲10.7%，創(chuàng)業(yè)板指上漲8.5%。2、個股表現(xiàn)：周漲幅前三，山河智能（29%）、西銳（11%）、四川九洲（9%）。周跌幅前三，億航智能（-15%）、國軒高科（-6%）、應流股份（-6%）。全年累計看，漲幅前五分別為：西銳（160%）、航天南湖（121%）、山河智能（90%）、應流股份（84%）、縱橫股份（64%）。
投資建議：1、從產(chǎn)業(yè)鏈維度，我們建議重點關(guān)注：環(huán)節(jié)1：主機廠：新質(zhì)生產(chǎn)力的鏈主。通航飛機+eVTOL：萬豐奧威；通航飛機：西銳；eVTOL：億航智能；無人機：綠能慧充、航天彩虹。環(huán)節(jié)2：供應鏈：共建繁榮體系。航發(fā)市場：宗申動力、應流股份；電機電控：英搏爾。環(huán)節(jié)3：低空新基建：低空安全健康有序發(fā)展的基石。低空數(shù)字化：萊斯信息、四川九洲、深城交、蘇交科、新晨科技；雷達：國?？萍肌⒓{睿雷達、四創(chuàng)電子、航天南湖。環(huán)節(jié)4：運營：在應用端探索商業(yè)閉環(huán)。低空+通航：中信海直；低空+文旅：祥源文旅。2、自2024年1月起，我們開啟對低空經(jīng)濟的重點研究，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)發(fā)布21篇深度，深度覆蓋12家重點公司，具體請參見正文。
風險提示：政策推進不及預期，飛行器安全風險。
|
|
