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換手率變化率的穩(wěn)定GTR因子多空對沖績效（全市場）：2006年1月至2025年7月，換手率變化率的穩(wěn)定GTR因子在全體A股中，10分組多空對沖的年化收益率為13.29%，年化波動(dòng)為10.24%，信息比率為1.30，月度勝率為67.09%，月度最大回撤為10.81%；純凈優(yōu)加TPS_Turbo因子在全體A股中，10分組多空對沖的年化收益率為36.31%，年化波動(dòng)為13.21%，信息比率為2.75，月度勝率為78.63%，月度最大回撤為9.86%；純凈優(yōu)加SPS_Turbo因子在全體A股中，10分組多空對沖的年化收益率為37.33%，年化波動(dòng)為10.88%，信息比率為3.43，月度勝率為81.62%，月度最大回撤為7.22%。
　　 7月份換手率變化率的穩(wěn)定GTR因子收益統(tǒng)計(jì)：在全體A股中，7月份換手率變化率的穩(wěn)定GTR因子十分組多頭組合的收益率為0.96%，十分組空頭組合的收益率為0.36%，十分組多空對沖的收益率為0.60%。在全體A股中，7月份純凈優(yōu)加TPS_Turbo因子十分組多頭組合的收益率為1.15%，十分組空頭組合的收益率為0.03%，十分組多空對沖的收益率為1.12%。7月份純凈優(yōu)加SPS_Turbo因子十分組多頭組合的收益率為1.17%，十分組空頭組合的收益率為0.11%，十分組多空對沖的收益率為1.06%。
　　換手率變化率的穩(wěn)定GTR因子選股模型簡介：我們發(fā)現(xiàn)換手率波動(dòng)率高的股票中，存在相當(dāng)一部分換手率穩(wěn)定增長或換手率穩(wěn)定下降的股票，其在未來仍然有上漲的可能性。我們提出了一種可以描述這種趨勢的指標(biāo)：換手率變化率的穩(wěn)定性?；趽Q手率變化率所具有的加速度意義，再加上新因子所具備的穩(wěn)定性，我們稱新因子為換手率變化率的穩(wěn)定GTR。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：模型所有統(tǒng)計(jì)結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，未來市場可能發(fā)生重大變化；單因子的收益可能存在較大波動(dòng)，實(shí)際應(yīng)用需結(jié)合資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等方法。