>> 宏源期貨-工業(yè)硅&多晶硅日評(píng)：或有回調(diào)-250806
| 上傳日期： |
2025/8/6 |
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pdf 共1頁(yè) |
來(lái)源： |
宏源期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
祁玉蓉 |
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資訊
1.2025年7月22日，歐盟委員會(huì)發(fā)布公告稱(chēng)，應(yīng)Interfloat Group, i.e.、Interfloat Corporation和GMBGlasmanufaktur BrandenburgGmbH于2025年4月18日和19日提交的申請(qǐng)，對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的太陽(yáng)能玻璃（Solar Glass）發(fā)起第二次反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼日落復(fù)審調(diào)查，審查若取消現(xiàn)行反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼措施，涉案產(chǎn)品的傾銷(xiāo)和補(bǔ)貼對(duì)歐盟國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)構(gòu)成的損害是否將繼續(xù)或再度發(fā)生。涉案產(chǎn)品的歐盟CN編碼為ex70071980（TARIC編碼為7007198012、7007198018、7007198080和7007198085）。本次日落復(fù)審調(diào)查期為2024年7月1日至2025年6月30日，產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查期為2022年1月1日至調(diào)查期結(jié)束。
2.7月29日，華能邢臺(tái)綜能、新河邯昊、河北潔源、清河旭昇光伏場(chǎng)站光伏組件采購(gòu)中標(biāo)結(jié)果，河北昊攀環(huán)?？萍加邢薰疽?.608元/瓦的綜合報(bào)價(jià)中標(biāo)該項(xiàng)目。根據(jù)招標(biāo)公告，邢臺(tái)綜能信都分布式光伏電站總裝機(jī)容量34.7兆瓦；新河邯昊新河光伏電站裝機(jī)容量120兆瓦；河北潔源南宮光伏電站裝機(jī)容量30兆瓦；清河旭昇清河光伏電站新機(jī)容量280兆瓦。
投資策略-工業(yè)硅
上一交易日工業(yè)硅不通氧553#（華東）平均價(jià)格較前日下跌2.15%至9,100元/噸，421#（華東）工業(yè)硅平均價(jià)格較前日下跌2.02%至9,700元/噸，期貨主力合約收盤(pán)價(jià)較前一天上漲1.08%至8,450元/噸。
基本面來(lái)看，隨著硅價(jià)持續(xù)上行，新疆部分前期檢修硅廠有所復(fù)產(chǎn)，與此同時(shí)，西南產(chǎn)區(qū)已進(jìn)入豐水期，電力成本下移，企業(yè)開(kāi)工穩(wěn)步回升，預(yù)計(jì)8月仍有部分硅爐重啟，供給端穩(wěn)中有增。需求端來(lái)看，多晶硅企業(yè)維持減產(chǎn)態(tài)勢(shì)，部分硅料廠于7月有復(fù)產(chǎn)安排，將帶來(lái)部分需求增量；有機(jī)硅方面某大廠因事故停車(chē)整改，供給階段性收緊，加之成本端硅價(jià)的支撐，有機(jī)硅價(jià)格亦持續(xù)回升；硅鋁合金企業(yè)則按需采買(mǎi)，下游整體低位囤貨意愿不足。
綜合來(lái)看，前期在宏觀“反內(nèi)卷”情緒持續(xù)推動(dòng)下，工業(yè)硅期現(xiàn)共振反彈，價(jià)格持續(xù)高位，考慮情緒降溫及盤(pán)面上方套保壓力，預(yù)計(jì)盤(pán)面或有調(diào)整，但多頭情緒仍有反復(fù)，操作需謹(jǐn)慎。后續(xù)持續(xù)性關(guān)注硅企復(fù)產(chǎn)動(dòng)態(tài)。
投資策略-多晶硅
N型致密料較前一天持平至46元/千克；N型復(fù)投料價(jià)格較前一天持平至47元/千克；N型混包料價(jià)格較前一天持平至45元/千克；N型顆粒硅價(jià)格較前一天持平至44.5元/千克；期貨主力合約收盤(pán)價(jià)較前一天上漲3.30%至50,330元/噸。
供給端來(lái)看，硅料企業(yè)維持減產(chǎn)態(tài)勢(shì)，部分硅料廠或有新增產(chǎn)能投放，增減相抵后預(yù)計(jì)產(chǎn)量小幅提升，預(yù)計(jì)7月產(chǎn)量逼近11萬(wàn)噸；需求端來(lái)看，光伏市場(chǎng)整體表現(xiàn)疲軟，硅片、硅料庫(kù)存上漲，近期受多晶硅價(jià)格上調(diào)預(yù)期，下游硅片價(jià)格跟漲，企業(yè)表示將積極相應(yīng)政策，成交氛圍有所好轉(zhuǎn)，但上半年搶裝機(jī)大幅透支需求，終端市場(chǎng)依舊偏弱。
整體來(lái)看，六月底以來(lái)受供給側(cè)改革預(yù)期及現(xiàn)貨漲價(jià)推動(dòng)，多晶硅盤(pán)面持續(xù)向上，價(jià)格不斷突破上市以來(lái)新高，近期情緒雖有淡化，但仍有反復(fù)，盤(pán)面波動(dòng)較大，操作需謹(jǐn)慎。后續(xù)持續(xù)宏觀情緒演變及倉(cāng)單注冊(cè)情況。
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