>> 東吳證券-機械設(shè)備行業(yè)點評報告：《上海市具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施方案》發(fā)布，助推產(chǎn)業(yè)邁向能力躍遷新階段-250806
| 上傳日期： |
2025/8/7 |
大小： |
384KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
周爾雙,錢堯天 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
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投資要點
事件：上海市政府辦公廳發(fā)布《上海市具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施方案》
2025年8月6日，據(jù)上海經(jīng)信委消息，上海市人民政府辦公廳日前發(fā)布《上海市具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施方案》從技術(shù)攻關(guān)、平臺建設(shè)、應(yīng)用示范、產(chǎn)業(yè)集群與生態(tài)構(gòu)建五個方面作出系統(tǒng)部署，旨在打造全球具身智能產(chǎn)業(yè)高地。方案明確提出，到2027年，上海市具身智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破500億元。
模型與平臺建設(shè)齊頭并進，打造大模型與數(shù)據(jù)訓練基礎(chǔ)設(shè)施底座
本次實施方案堅持“模型驅(qū)動”導(dǎo)向，圍繞感知決策模型、運動控制模型、具身協(xié)同技術(shù)、具身語料技術(shù)、自主操作系統(tǒng)五大關(guān)鍵方向開展攻關(guān)，重點支持高校、科研機構(gòu)與本體企業(yè)協(xié)同推進具身智能大模型體系建設(shè)，提升自主學習、靈巧控制與泛化執(zhí)行能力。資金支持方面，對具身智能關(guān)鍵核心技術(shù)項目按核定投資給予最高30%、不超過5000萬元的補貼。
在平臺建設(shè)方面，方案系統(tǒng)布局算力平臺、數(shù)字孿生實訓場、中試平臺、投資平臺和租賃平臺五大類共性基礎(chǔ)設(shè)施，對產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺建設(shè)項目按核定投資給予最高50%、不超過2000萬元的資金支持。其中，數(shù)字孿生實訓場是實現(xiàn)模型訓練閉環(huán)的關(guān)鍵，支持創(chuàng)新語料采集方式、場景與動作技能設(shè)置，推動形成“仿真訓練—真實驗證—迭代學習”的數(shù)據(jù)閉環(huán)，提升模型在真實場景下的泛化能力與實用性能。
五大應(yīng)用場景系統(tǒng)推進，推動商業(yè)化驗證與數(shù)據(jù)采集
在應(yīng)用方面，方案聚焦“物流裝配、工業(yè)制造、商業(yè)零售、醫(yī)療康養(yǎng)、家政服務(wù)”五大重點場景，支持開展典型任務(wù)下的具身智能落地試點，推動形成可復(fù)制可推廣的行業(yè)解決方案。資金支持方面，對具身智能產(chǎn)業(yè)融合應(yīng)用項目按不超過總投資20%、單項最高不超過1000萬元標準給予補貼。
我們認為，隨著政策引導(dǎo)與市場需求雙輪驅(qū)動，具身智能有望在“場景牽引、產(chǎn)品迭代、生態(tài)聯(lián)動”的路徑上實現(xiàn)良性發(fā)展閉環(huán)，進一步推動產(chǎn)業(yè)加速走向規(guī)?；涞嘏c持續(xù)演進。
模型與數(shù)據(jù)環(huán)節(jié)持續(xù)攻堅，應(yīng)用落地加速數(shù)據(jù)飛輪啟動
我們認為，當前具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心瓶頸在于模型有待優(yōu)化、高質(zhì)量數(shù)據(jù)不足，從而導(dǎo)致在通用運動控制、多任務(wù)泛化、復(fù)雜環(huán)境適應(yīng)等方向關(guān)鍵能力仍有待進一步提升。本次政策通過模型攻關(guān)與訓練平臺雙輪驅(qū)動，有望加速具身智能關(guān)鍵模型能力的自主突破。
同時，本次政策明確支持圍繞物流裝配等五大典型場景推進具身智能落地部署，不僅有望實現(xiàn)具身智能“從0到1”的商業(yè)化價值驗證，也將反哺大模型的真實數(shù)據(jù)采集，推動形成數(shù)據(jù)飛輪閉環(huán)。
我們預(yù)計，隨著核心模型持續(xù)迭代、訓練體系逐步完善以及應(yīng)用場景不斷拓展，具身智能產(chǎn)業(yè)有望迎來實質(zhì)性能力躍升與發(fā)展加速期。
投資建議：
建議關(guān)注智元與宇樹產(chǎn)業(yè)鏈：【綠的諧波】【中大力德】【恒工精密】【威孚高科】【寧波華翔】【臥龍電驅(qū)】【均普智能】【富臨精工】【長盛軸承】【奧比中光】【首程控股】【華銳精密】【凌云光】【漢威科技】【上緯新材】。
風險提示：
宏觀經(jīng)濟風險，機器人商業(yè)化進程不及預(yù)期風險，技術(shù)進展不及預(yù)期。
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