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華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-250806
上傳日期:
2025/8/7
大?。?/td>
1343KB
格式:
pdf 共11頁
來源:
華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
周冠南
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
市場概況:今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)上漲,估值環(huán)比微降
指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.58%、上證綜指環(huán)比上漲0.45%、深證成指環(huán)比上漲0.64%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.66%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.24%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.09%。
市場風(fēng)格:小盤成長相對(duì)占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.52%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.11%、中盤成長環(huán)比上漲0.61%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.53%、小盤成長環(huán)比上漲1.15%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.45%。
資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場成交額為874.89億元,環(huán)比增長1.53%;萬得全A總成交額為17592.42億元,環(huán)比增長8.88%;滬深兩市主力凈流出110.49億元,十年國債收益率環(huán)比降低0.62bp至1.70%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為128.67元,環(huán)比昨日上升0.60%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為170.61元,環(huán)比上升0.81%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為117.85元,環(huán)比上升0.32%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為126.78元,環(huán)比上升0.45%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比51.52%,較昨日環(huán)比上升2.71pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比29.57%,較昨日下降1.67pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有2只。價(jià)格中位數(shù)為130.46元,環(huán)比昨日上升0.52%。
轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為29.47%,環(huán)比昨日下降0.11pct;整體加權(quán)平價(jià)為97.68元,環(huán)比昨日上升0.49%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為8.13%,環(huán)比上升0.34pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為90.86%,環(huán)比上升1.59pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為23.33%,環(huán)比上升0.43pct。
行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半,共計(jì)23個(gè)行業(yè)上漲。A股市場中,漲幅前三位行業(yè)為國防軍工(+3.07%)、機(jī)械設(shè)備(+1.98%)、煤炭(+1.89%);跌幅前三位行業(yè)為醫(yī)藥生物(-0.65%)、商貿(mào)零售(-0.23%)、建筑材料(-0.23%)。
轉(zhuǎn)債市場共計(jì)26個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為傳媒(+4.17%)、國防軍工(+2.18%)、有色金屬(+1.63%);僅兩個(gè)行業(yè)下跌,分別為建筑材料(-2.36%)、農(nóng)林牧漁(-0.11%)。
(1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.56%、制造環(huán)比+0.76%、科技環(huán)比+1.96%、大消費(fèi)環(huán)比+0.67%、大金融環(huán)比+0.16%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.33pct、制造環(huán)比-0.1pct、科技環(huán)比-0.44pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.38pct、大金融環(huán)比-0.12pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.36%、制造環(huán)比+0.76%、科技環(huán)比+2.20%、大消費(fèi)環(huán)比+0.43%、大金融環(huán)比+0.24%。
(4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.79pct、制造環(huán)比+0.99pct、科技環(huán)比+2.8pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.81pct、大金融環(huán)比+0.18pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動(dòng)等。
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