>> 東莞證券-醫(yī)藥生物行業(yè)雙周報：第十一批集采開始報量-250808
| 上傳日期： |
2025/8/8 |
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| 897KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
謝雄雄 |
| 行業(yè)名稱： |
醫(yī)藥 |
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資要點：
SW醫(yī)藥生物行業(yè)跑贏同期滬深300指數。2025年7月25日-2025年8月7日，SW醫(yī)藥生物行業(yè)上漲1.80%，跑贏同期滬深300指數約2.62個百分點。SW醫(yī)藥生物行業(yè)三級細分板塊中，多數細分板塊均錄得正收益，其中醫(yī)療研發(fā)外包和化學制劑板塊漲幅居前，分別上漲6.32%和4.33%；醫(yī)院和疫苗板塊跌幅居前，分別下跌1.88%和1.76%。
行業(yè)新聞。據國家組織藥品聯(lián)合采購辦公室通知，8月6日，第十一批國采正式啟動醫(yī)療機構報量，各省于系統(tǒng)內下載數據模版，導入2023年、2024年各品規(guī)歷史采購量及兩年平均采購量，數據供醫(yī)療機構參考。此次國采明確兩個關鍵時間節(jié)點：8月25日（周一）24:00前提交數據，醫(yī)療機構須按要求填報相關藥品采購需求量；8月27日（周三）17:00前，各省完成需求量審核并將相關文件報送聯(lián)合采購辦公室。
維持對行業(yè)的超配評級。近期，醫(yī)藥生物板塊持續(xù)跑贏同期滬深300指數，創(chuàng)新藥不斷有新的BD授權出海，以及部分醫(yī)療研發(fā)外包公司公布半年報業(yè)績預告帶動下，醫(yī)療研發(fā)外包以及創(chuàng)新藥板塊持續(xù)上漲，在細分板塊中漲幅居前，目前國內創(chuàng)新藥公司經過多年研發(fā)投入，陸續(xù)進入收獲期，創(chuàng)新藥領域近期利好頻出，新藥出海授權金額不斷創(chuàng)新高，創(chuàng)新藥業(yè)務開始為創(chuàng)新藥企業(yè)貢獻業(yè)績，后續(xù)建議關注創(chuàng)新藥產業(yè)鏈等板塊投資機會。關注板塊包括醫(yī)療設備：邁瑞醫(yī)療（300760）、聯(lián)影醫(yī)療（688271）、澳華內鏡（688212）、海泰新光（688677）、開立醫(yī)療（300633）、鍵凱科技（688356）、歐普康視（300595）；醫(yī)藥商業(yè)：益豐藥房（603939）、大參林（603233）、一心堂（002727）、老百姓（603883）等；醫(yī)美：愛美客（300896）、華東醫(yī)藥（000963）等；科學服務：諾唯贊（688105）、百普賽斯（301080）、優(yōu)寧維（301166）；醫(yī)院及診斷服務：愛爾眼科（300015）、通策醫(yī)療（600763）、金域醫(yī)學（603882）等；中藥：華潤三九（000999）、同仁堂（600085）、以嶺藥業(yè)（002603）；創(chuàng)新藥：恒瑞醫(yī)藥（600276）、貝達藥業(yè)（300558）、華東醫(yī)藥（000963）等；生物制品：智飛生物（300122）、沃森生物（300142）、華蘭疫苗（301207）等；CXO：藥明康德（603259）、凱萊英（002821）、泰格醫(yī)藥（300347）、昭衍新藥（603127）等。
風險提示：行業(yè)競爭加劇，產品降價，產品安全質量風險，政策風險，研發(fā)進度低于預期等
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