>> 國盛證券-計算機行業(yè)周報：GPT-5最受益的方向，自定義Agent-250810
| 上傳日期： |
2025/8/10 |
大?。?/td>
| 1280KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉高暢,李可夫 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
GPT-5發(fā)布，頂尖模型能力全方位提升。OpenAI于8月7日發(fā)布GPT5，重要提升包括以下方面：1）編碼能力大幅提升，在復(fù)雜的前端生成和大型代碼庫的調(diào)試方面表現(xiàn)出色。2)幻覺率大幅降低。在思考時，GPT-5的響應(yīng)包含事實錯誤的可能性比OpenAI o3低約80%。3)健康領(lǐng)域表現(xiàn)優(yōu)異。GPT-5在HealthBench上的得分明顯高于任何先前的模型。4)更快更高效的思維。在視覺推理、代理編碼和研究生水平的科學(xué)問題解決等各個功能中的輸出token相比OpenAI o3減少了50-80%。5)總上下文長度擴展至400k個token。6）一系列多模態(tài)基準(zhǔn)測試中表現(xiàn)出色，涵蓋視覺、基于視頻、空間和科學(xué)推理。7）在遵循工具指令、處理工具錯誤以及自主實現(xiàn)串行或并行的多工具調(diào)用方面表現(xiàn)更佳。8）模型API價格相對業(yè)內(nèi)其他頂尖模型如Gemini和Claude有顯著優(yōu)勢。
GPT-5發(fā)布最受益的方向是自定義Agent。GPT-5把更低幻覺、更強工具使用、更長上下文和更高性價比的推理打包到統(tǒng)一系統(tǒng)里，最利好的方向是各類自定義Agent，具體而言：1）編程能力提高，降低Agent開發(fā)門檻。2)幻覺顯著下降，Agent可靠性躍升，尤其在一些高風(fēng)險領(lǐng)域。3)工具調(diào)用能力提升，Agent執(zhí)行中可能需要與多個API、數(shù)據(jù)庫或內(nèi)部系統(tǒng)交互，GPT-5能幫助Agent完成更復(fù)雜任務(wù)。4）GPT-5高達(dá)400K上下文窗口+多模態(tài)理解升級，讓Agent可以處理多模態(tài)和更大量數(shù)據(jù)和記憶，大幅提高可用性。5)GPT-5推理效率提高與API降價，利好Agent經(jīng)濟性價比提升。
未來有三種Agent：用戶給自己做Agent、廠商給用戶做Agent、單位給員工做Agent。Agent是當(dāng)下大模型產(chǎn)業(yè)的重要方向，我們認(rèn)為未來Agent的形式有三種：1）用戶給自己做的Agent：AI帶來的技術(shù)普惠讓不具備編程背景的個人用戶也能為自己高度特定的個人及工作任務(wù)，構(gòu)建和部署定制化的AIAgent。2）模型廠商給用戶做Agent，科技巨頭為搶奪流量入口構(gòu)建功能強大的通用Agent。3）單位給員工做Agent，作為企業(yè)中強大的“數(shù)字同事”或“數(shù)字員工”，帶來可衡量的投資回報。除了將Agent分為三類以外，我們還認(rèn)為Agent落地的三大要素分別是數(shù)據(jù)、模型、接口。GPT-5是頂尖模型的重大突破，其編程能力的提升極大利好用戶自定義Agent的推廣滲透，進(jìn)一步會帶來廣泛的算力需求，幻覺降低尤其有利于嚴(yán)肅2B場景Agent。
建議關(guān)注：
算力：寒武紀(jì)、海光信息、有方科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、奧飛數(shù)據(jù)、滬電股份、新易盛、東陽光、勝宏科技、中際旭創(chuàng)、東山精密、偉仕佳杰、云賽智聯(lián)、濰柴重機、科華數(shù)據(jù)、禾盛新材、青云、金山云、浙數(shù)文化、大位科技、玉柴國際、億田智能、宏景科技、弘信電子、圣陽股份、潤澤科技、潤建股份、深信服、神州數(shù)碼、深桑達(dá)、品高股份、金山云、云天勵飛、優(yōu)刻得、云從科技、浪潮信息、中科曙光、太極股份、數(shù)據(jù)港。
Agent：阿里巴巴、騰訊控股、快手、拓爾思、美圖公司、金蝶國際、金山辦公、金橋信息、鼎捷數(shù)智、海天瑞聲、慧辰股份、泛微網(wǎng)絡(luò)、稅友股份、朗新集團、潤達(dá)醫(yī)療、360、萬興科技、用友網(wǎng)絡(luò)、麥迪科技、宇信科技、京北方、中科金財、致遠(yuǎn)互聯(lián)、漢得信息、軟通動力、光云科技、上海鋼聯(lián)、新致軟件、同花順、信雅達(dá)、螢石網(wǎng)絡(luò)、迪安診斷、中科金財、恒生電子、星環(huán)科技、衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)慧康、科大訊飛、萬興科技、創(chuàng)業(yè)黑馬、邁富時、小商品城、金證股份、頂點軟件、朗新集團、晶泰控股、佳發(fā)教育、嘉和美康、新大陸、新開普等。
自動駕駛：江淮汽車、賽力斯、小鵬汽車、理想汽車、禾賽、地平線、世運電路等。
軍工AI：拓爾思、能科科技、普天科技、品高股份、海格通信、中科星圖等。
風(fēng)險提示：技術(shù)迭代不及預(yù)期、經(jīng)濟下行超預(yù)期、行業(yè)競爭加劇。
|
|
