>> 華安證券-全球科技行業(yè)周報(bào)：海外大模型新版本發(fā)布，關(guān)注AI應(yīng)用-250810
| 上傳日期： |
2025/8/11 |
大小： |
2529KB |
| 格式： |
pdf 共29頁(yè) |
來(lái)源： |
華安證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
金榮,劉京松,趙亮 |
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本周行情回顧
從指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，本周(2025-08-04至2025-08-08),上證指數(shù)周漲跌幅為2.11%,創(chuàng)業(yè)板指周漲跌幅為0.49%,滬深300周漲跌幅為1.23%,中證1000周漲跌幅為2.51%,恒生科技周漲跌幅為1.17%,納斯達(dá)克指數(shù)周漲跌幅為3.87%;從板塊表現(xiàn)來(lái)看，傳媒指數(shù)周漲跌幅為1.95%，恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)周漲跌幅為2.37%,中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)周漲跌幅為1.56%,人工智能指數(shù)周漲跌幅為0.69%。
OpenAl發(fā)布GPT-5
8月7日，OpenAI宣布推出人工智能模型GPT-5，該模型在編碼、創(chuàng)意寫作以及復(fù)雜查詢推理方面具備更強(qiáng)的能力。GPT-5將在未來(lái)一周內(nèi)分批向所有ChatGPT用戶開(kāi)放，包括免費(fèi)用戶。Plus會(huì)員可獲得更多使用量，Pro會(huì)員則可以訪問(wèn)GPT-5 Pro版本，該版本具有擴(kuò)展推理能力，能夠提供更全面、更準(zhǔn)確的答案。GPT-5是OpenAI首個(gè)“一體化”的AI系統(tǒng)，整合了GPT系列（大語(yǔ)言模型）和o系列（推理模型），具備調(diào)度子模型的能力。作為OpenAI的最強(qiáng)模型，GPT-5在編程能力、創(chuàng)意寫作、健康領(lǐng)域等關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了顯著提升。（中華網(wǎng)）
微軟全線產(chǎn)品接入GPT-5
OpenAI發(fā)布GPT-5模型后，微軟隨即宣布將其集成至全線Copilot產(chǎn)品體系。具體包括：Copilot對(duì)話助手啟用上月曝光的智能模式，Microsoft 365 Copilot辦公生產(chǎn)力套件全面升級(jí)，Azure AIFoundry企業(yè)級(jí)AI開(kāi)發(fā)平臺(tái)，GitHub Copilot編程輔助工具性能躍升。此次多平臺(tái)同步部署標(biāo)志著GPT-5進(jìn)入規(guī)?；逃秒A段，Copilot將率先啟用具有突破性的智能交互模式。（騰訊網(wǎng)）
投資建議
1.海外AI：
8月7日，OpenAI宣布推出人工智能模型GPT-5，該模型在編碼、創(chuàng)意寫作以及復(fù)雜查詢推理方面具備更強(qiáng)的能力。GPT-5是OpenAI首個(gè)“一體化”的AI系統(tǒng)，整合了GPT系列（大語(yǔ)言模型）和o系列（推理模型），具備調(diào)度子模型的能力。OpenAI發(fā)布GPT-5模型后，微軟隨即宣布將其集成至全線Copilot產(chǎn)品體系。8月6日，馬斯克透露，xAI公司計(jì)劃在下周開(kāi)源Grok 2模型。8月6日，谷歌正式發(fā)布Genie 3，這是一款通用型世界模型，能夠生成前所未有的多樣化交互式環(huán)境。建議關(guān)注近期海外大模型及AI應(yīng)用更新進(jìn)展，相關(guān)公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
2.國(guó)內(nèi)AI：
騰訊AILab全新推出的Cognitive Kernel-Pro，一款全開(kāi)源、多模塊、層次化的智能體框架，為深度研究智能體的開(kāi)發(fā)與訓(xùn)練提供了突破性解決方案。8月4日，騰訊混元發(fā)布四款開(kāi)源小尺寸模型：0.5B、1.8B、4B、7B。這四款模型消費(fèi)級(jí)顯卡即可運(yùn)行，適用于筆記本電腦、手機(jī)、智能座艙、智能家居等低功耗場(chǎng)景，支持垂直領(lǐng)域低成本微調(diào)。阿里通義千問(wèn)宣布推出Qwen3-30B-A3B模型的全新版本，命名為Qwen3-30B-A3B-Instruct-2507。相關(guān)公司：百度集團(tuán)、阿里巴巴-SW、美圖公司、騰訊控股、美團(tuán)-W、快手等。
3.海外半導(dǎo)體：
8月5日，世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織WSTS宣布，今年1-6月全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3460億美元，同比增長(zhǎng)18.9%，其中，邏輯半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模提升37%、存儲(chǔ)半導(dǎo)體增長(zhǎng)20%、傳感器增長(zhǎng)16%、模擬和微型器件均小幅增長(zhǎng)4%，而分立器件和光電器件分別出現(xiàn)4%和0.5%的環(huán)比下滑。同日，鴻海2025年7月實(shí)現(xiàn)6138.7億新臺(tái)幣營(yíng)收，同比增長(zhǎng)7.3%，環(huán)比增長(zhǎng)13.6%。8月7日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，將對(duì)半導(dǎo)體等進(jìn)口商品征收100%的關(guān)稅，但會(huì)豁免那些將生產(chǎn)遷回美國(guó)的公司。8月8日，臺(tái)積電發(fā)布2025年7月?tīng)I(yíng)收?qǐng)?bào)告，7月?tīng)I(yíng)收3231.7億元新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)25.8%，環(huán)比增長(zhǎng)22.5%。相關(guān)公司：Nvidia、AMD、博通、臺(tái)積電、美光、英特爾等。
4.智能駕駛：
8月8日，特斯拉Robotaxi LLC已被德州許可與監(jiān)管局登記為運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)公司許可方，與Uber、Lyft等公司并列。美國(guó)交通部表示，美國(guó)汽車安全監(jiān)管機(jī)構(gòu)已批準(zhǔn)豁免Zoox公司生產(chǎn)的定制無(wú)人駕駛汽車的聯(lián)邦車輛安全標(biāo)準(zhǔn)。相關(guān)公司：特斯拉、小米集團(tuán)-W、小鵬汽車-W、小馬智行、比亞迪、Google。
5.海外消費(fèi)：
8月7日，Shopify公布2025年第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。Shopify二季度營(yíng)收26.8億美元，同比增長(zhǎng)30.7%；商品交易總額（GMV）達(dá)到878億美元，同比增長(zhǎng)29%；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為2.91億美元，凈利潤(rùn)從去年同期的1.71億美元躍升至9.06億美元；調(diào)整后每股收益為0.35美元；自由現(xiàn)金流達(dá)4.22億美元，自由現(xiàn)金流利潤(rùn)率達(dá)到16%，連續(xù)八個(gè)季度保持兩位數(shù)水平。相關(guān)公司包括：Amazon、Shopify、拼多多等。
6.本地生活：
8月5日美團(tuán)宣布，為堅(jiān)定落實(shí)“反內(nèi)卷”，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，即日起正式啟動(dòng)中小商戶發(fā)展扶持計(jì)劃，向中小商戶發(fā)放助力金，預(yù)計(jì)到今年年底，美團(tuán)助力金將新增覆蓋超10萬(wàn)家餐飲小店，單店助力金最高5萬(wàn)元。去年12月美團(tuán)推出首期10億助力金計(jì)劃，回訪調(diào)研結(jié)果顯示近半數(shù)商家反饋“小店訂單量顯著增長(zhǎng)”，四成商家的收入明顯提升。建議重點(diǎn)關(guān)注主流外賣平臺(tái)補(bǔ)貼力度情況，相關(guān)公司：美團(tuán)-W，阿里巴巴-W，京東集團(tuán)-SW。
7.電商：
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