>> 平安證券-大眾品行業(yè)周報：業(yè)績窗口期，持續(xù)推薦高景氣板塊-250811
| 上傳日期： |
2025/8/11 |
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| 856KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
平安證券 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
王萌 |
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行情回顧：本周食品飲料行業(yè)累計漲跌幅0.75%。CS食品（CI005823）和CS飲料（CI005822）標(biāo)的中，漲幅前三的個股為：西麥?zhǔn)称罚?10.32%）、金字火腿（+9.38%）、紫燕食品（+7.56%）；跌幅后五的個股為熊貓乳品（-3.17%）、金達(dá)威（-3.18%）、貝因美（-5.63%）、科拓生物（-5.88%）、陽光乳業(yè)（-13.54%）。
投資建議：當(dāng)前已進(jìn)入半年報披露期，各細(xì)分賽道之間的業(yè)績產(chǎn)生分化。已披露半年報的公司中，以鍋圈、東鵬飲料為代表的部分公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼。展望后市，我們建議一是循著中報尋找業(yè)績確定性強(qiáng)的標(biāo)的，推薦東鵬飲料，建議關(guān)注鍋圈、衛(wèi)龍美味、鹽津鋪子；二是育兒補(bǔ)貼政策驅(qū)動疊加原奶周期反轉(zhuǎn)預(yù)期，關(guān)注乳制品的投資機(jī)會，推薦伊利股份、妙可藍(lán)多，建議關(guān)注新乳業(yè)；三是餐飲供應(yīng)鏈后續(xù)有望迎來基本面拐點，推薦安井食品、千味央廚、海天味業(yè)。
風(fēng)險提示：1）宏觀經(jīng)濟(jì)波動影響。2）消費復(fù)蘇不及預(yù)期。3）食品安全問題。4）原材料波動影響。5）行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
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