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>> 申萬宏源-量化擇時(shí)周報(bào):高漲幅板塊伴隨較高的資金擁擠度,市場情緒維持高位-250811
上傳日期:   2025/8/11 大?。?/td>   907KB
格式:   pdf  共13頁 來源:   申萬宏源
評(píng)級(jí):   -- 作者:   鄧虎,沈思逸
下載權(quán)限:   此報(bào)告為加密報(bào)告
市場情緒持續(xù)上升:市場情緒指標(biāo)數(shù)值為3.25,較上周五的3.2小幅上升,但仍維持高位水平,觀點(diǎn)偏多。從所有分項(xiàng)指標(biāo)分?jǐn)?shù)之和的變化來看,本周分?jǐn)?shù)周內(nèi)略有回落,需進(jìn)一步關(guān)注后續(xù)變化。
  價(jià)量一致性指標(biāo)保持上升,PCR結(jié)合VIX指標(biāo)由正轉(zhuǎn)負(fù):價(jià)量一致性位于布林帶上界震蕩,最終維持在布林帶上方水平,表明資金活躍度保持較高狀態(tài);融資余額占比保持在布林帶下方,融資余額絕對(duì)值水平不斷創(chuàng)年內(nèi)新高。PCR結(jié)合VIX指標(biāo)由正轉(zhuǎn)負(fù),表明期權(quán)市場對(duì)市場情緒由正轉(zhuǎn)負(fù)。
  本周全A成交額水平小幅回落:本周全A成交額較上周存在一定回落,但成交額周內(nèi)存在回升跡象,除周一以外日成交額均高于1.6萬億元仍維持較高水平,說明市場成交活躍度較強(qiáng)。其中周四日成交額為周內(nèi)最高,為18524.79億人民幣,日成交量1257.40億股。
  科創(chuàng)50相對(duì)萬得全A成交占維持較低水平,主力買入指標(biāo)維持正向信號(hào):科創(chuàng)50成交額占比指標(biāo)有所上升,但較年初而言仍處于較低水平,資金偏好暫無發(fā)生明顯變化。
  行業(yè)擁擠度較高板塊漲幅靠前:近期機(jī)械設(shè)備、國防軍工、有色金屬等高漲幅板塊同時(shí)伴隨較高的資金擁擠度,短期需關(guān)注估值與情緒回落帶來的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);而醫(yī)藥生物、社會(huì)服務(wù)等板塊在資金擁擠度較高但漲幅偏低,顯示資金布局穩(wěn)定,后續(xù)若有基本面催化,或具備補(bǔ)漲潛力;商貿(mào)零售、食品飲料等低漲幅低擁擠度板塊當(dāng)前關(guān)注度有限,可能在風(fēng)險(xiǎn)偏好回升時(shí)迎來配置機(jī)會(huì),適合中長期逐步布局。
  均線排列模型的行業(yè)觀點(diǎn):截至2025/8/8,紡織服飾、家用電器、機(jī)械設(shè)備、汽車、輕工制造等行業(yè)短期趨勢(shì)得分上升趨勢(shì)靠前。根據(jù)行業(yè)短期得分?jǐn)?shù)值上看,機(jī)械設(shè)備、輕工制造、國防軍工、綜合、傳媒是短期趨勢(shì)最強(qiáng)的前五個(gè)行業(yè),特別其中機(jī)械設(shè)備短期得分繼續(xù)上升至100。
  當(dāng)前模型整體提示小盤成長風(fēng)格占優(yōu)信號(hào):當(dāng)前模型維持提示小盤風(fēng)格占優(yōu)信號(hào)。另外RSI模型提示成長風(fēng)格占優(yōu)信號(hào),但5日RSI較20日RSI呈現(xiàn)快速下降趨勢(shì),未來有待進(jìn)一步跟蹤指標(biāo)趨勢(shì)。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:模型根據(jù)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建,歷史表現(xiàn)不代表未來,市場環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)可能失效
 
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