>> 申萬宏源-海外創(chuàng)新產(chǎn)品周報：對沖基金復(fù)制產(chǎn)品擴(kuò)充-250721
| 上傳日期： |
2025/7/21 |
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| 813KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
鄧虎,沈思逸 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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美國ETF創(chuàng)新產(chǎn)品：對沖基金復(fù)制產(chǎn)品擴(kuò)充。上周美國共15只新發(fā)產(chǎn)品，覆蓋期權(quán)策略、主題產(chǎn)品、對沖基金復(fù)制策略等。Unlimited上周發(fā)行2只對沖基金復(fù)制策略產(chǎn)品，分別復(fù)制期貨和股票多空策略，期貨策略希望提供同類對沖基金2倍的波動以提升收益，采用公司自研的算法，通過ETF、期貨多空倉位來模擬相關(guān)策略的收益；Unlimited此前已經(jīng)發(fā)行了全球宏觀對沖基金的復(fù)制策略，此次2只產(chǎn)品的費(fèi)率為0.95%和1%。
美國ETF資金流向：比特幣產(chǎn)品持續(xù)流入。上周美國股票ETF流入超過150億美元，國內(nèi)股票流入超過國際，而債券ETF有所流出；上周流入靠前的產(chǎn)品以股票寬基為主，貝萊德的比特幣、以太坊ETF繼續(xù)有明顯流入，羅素2000ETF上周每日都有流出，ARKK今年表現(xiàn)較好，但未有明顯流入。
美國ETF表現(xiàn)：科技產(chǎn)品二季度反彈明顯。雖然DeepSeek事件影響下，今年美國科技ETF一季度回撤較大，但板塊二季度反彈明顯，年內(nèi)收益已經(jīng)重新超過標(biāo)普500，近三個月科技板塊漲幅高于其他行業(yè)，ARKK有30%以上漲幅。
美國普通公募基金資金流向：根據(jù)Wind收錄的ICI數(shù)據(jù)，2025年5月美國非貨幣公募基金總量為21.91萬億美元，較2025年4月上升0.85萬億，5月標(biāo)普500上漲6.15%，美國國內(nèi)股票型產(chǎn)品規(guī)模上升5.49%，規(guī)模上漲略低于股票漲幅；7月2日~7月9日單周，美國國內(nèi)股票基金合計流出約75億美元，流出回到100億美元以內(nèi)，債券產(chǎn)品流入則擴(kuò)大至75.8億美元。
風(fēng)險提示及聲明：本報告對于海外產(chǎn)品、海外指數(shù)的研究分析均基于公開信息，可能受分析樣本不同而產(chǎn)生一定偏差；指數(shù)產(chǎn)品表現(xiàn)受指數(shù)波動影響，基金產(chǎn)品歷史業(yè)績不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在波動風(fēng)險；本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
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