>> 申萬宏源-量化擇時周報：模型提示價量匹配度降低，市場情緒回落較快-250707
| 上傳日期： |
2025/7/7 |
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| 830KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
鄧虎,沈思逸 |
| 下載權限： |
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市場情緒進一步下行：市場情緒指標數(shù)值為-0.9，較上周五的-0.65進一步下行，代表市場情緒進一步回落，觀點偏空。
價量匹配度降低，市場情緒繼續(xù)下行：行業(yè)間交易波動率降低代表當前資金活躍度欠缺，資金觀點分歧加劇、短期情緒不確定性增強；科創(chuàng)50成交量占比指標繼續(xù)提示行業(yè)漲跌趨勢較弱，指標位置大幅提升但是上攻力量略顯不足，因此短期內可能迎來進一步調整。另外PCR結合VIX指標繼續(xù)波動，行業(yè)漲跌趨勢維持平穩(wěn)。綜合各項指標，模型得出市場情緒進一步下行。
本周全A成交額水平周內逐日下降：本周全A成交額水平較上周有提升，但是周內呈現(xiàn)逐級下降的趨勢，市場成交活躍度較弱。周四日成交額為周內最低，為1.3335萬億人民幣，日成交量1087.90億股。
科創(chuàng)50相對萬得全A成交占比較上周有所上升，行業(yè)漲跌趨勢較弱：本期和上期漲幅均維持靠前的行業(yè)有石油石化、銀行、非銀金融、綜合、公共事業(yè)等，行業(yè)跌幅維持靠前的行業(yè)有美容護理、環(huán)保、汽車等。其他行業(yè)趨勢較弱。從本周行業(yè)的日度表現(xiàn)上看，在價格趨勢上較強的行業(yè)有銀行、交通運輸、食品飲料、家用電器等。
均線排列模型的行業(yè)觀點：根據(jù)均線排列模型，截至2025/7/4，鋼鐵、建筑材料、基礎化工、有色金屬、電子、家用電器、食品飲料等行業(yè)短期趨勢得分上升顯著，其中建筑材料行業(yè)短期趨勢得分上升幅度達90.91%。根據(jù)行業(yè)短期得分數(shù)值上看，銀行、通信、傳媒、綜合、有色金屬是短期趨勢最強的前五個行業(yè)。
當前模型整體提示大盤價值風格占優(yōu)信號：當前模型提示大盤風格占優(yōu)信號，但是20日RSI仍接近60日RSI水平，我們認為大盤風格有繼續(xù)走強的可能，短期出現(xiàn)信號切換但是可能當前信號切換頻繁，關注后續(xù)信號是否持續(xù)。另外，模型繼續(xù)提示價值風格占優(yōu)信號。
風險提示：模型根據(jù)歷史數(shù)據(jù)構建，歷史表現(xiàn)不代表未來，市場環(huán)境發(fā)生重大變化時可能失效。
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