>> 招商期貨-招期金工股票策略環(huán)境監(jiān)控周報：本周基差收斂疊加寬基普漲，后市策略Alpha或?qū)⑹照?，建議股多策略維持中等倉位及中性策略中高倉位應對-250817
| 上傳日期： |
2025/8/18 |
大?。?/td>
| 14352KB |
| 格式： |
pdf 共43頁 |
來源： |
招商期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
盧星 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
總體情況
從主要指數(shù)今年累計收益看，表現(xiàn)最好的三個指數(shù)是微盤股指數(shù)（+64.51%）、TMT指數(shù)（+32.17%）和中證2000（+28.96%），而表現(xiàn)最弱的三個指數(shù)是中證紅利（-0.50%）、滬深300（+6.80%）和中證A500（+8.18%）。
展望后市，兩融資金來到高位，場內(nèi)增量資金特征以散戶凈買入為主，且衍生品情緒顯示大小盤情緒分化，我們預計市場近期或?qū)⒂瓉硇星榻Y(jié)構(gòu)性調(diào)整，有可能出現(xiàn)小盤與科技延續(xù)強勢，大盤和中盤弱勢。我們建議在倉位層面，股票多頭策略整體適度減倉至中等倉位應對，中性策略可中高倉位應對觀點不變。在策略層面可以采取股票+CTA策略應對短期波動，可細分為指增+CTA或中性+CTA策略應對短期波動觀點不變。
風險提示：因子失效，模型失效，市場主流策略偏移，請投資者謹慎參考。
|
|
