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主要觀點(diǎn)
　　基于2025年7月31日數(shù)據(jù)選擇趨同成分股進(jìn)行ETF配置倉位測(cè)算，并定期跟蹤配置策略效果。
　　人工智能ETF（159819.SZ）跟蹤中證人工智能主題指數(shù)（930713.CSI），在2024年8月至2025年7月期間，綜合考慮成分股與ETF走勢(shì)偏差和研究覆蓋度，最佳的趨同股為瀾起科技（688008）。
　　瀾起科技在2024年基于當(dāng)年預(yù)期凈利潤(rùn)的底部估值為36倍PE，基于該估值，2025年以來其股價(jià)大部分波動(dòng)于2027年一致預(yù)期基本面價(jià)值之下，預(yù)期基本面價(jià)值為Wind一致預(yù)期EPS乘以36倍PE，配置倉位的測(cè)算基于個(gè)股股價(jià)在2024至2027年基本面價(jià)值區(qū)間的相對(duì)位置。
　　瀾起科技2025年盈利預(yù)測(cè)相對(duì)穩(wěn)健，8月22日收盤價(jià)略高于每股2026年預(yù)期基本面價(jià)值，7月31日至8月22日的收盤倉位平均64.08%，8月22日收盤倉位為45.96%。
　　基于瀾起科技動(dòng)態(tài)倉位配置人工智能ETF，2025年8月1日至8月22日，配置策略的收益回撤比略好于買入持有，配置策略獲得了14.46%的期末收益，最大回撤1.32%，買入持有人工智能ETF獲得了23.62%的期末收益，最大回撤2.23%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　滯后或較大偏差的市場(chǎng)一致預(yù)期對(duì)分析結(jié)論產(chǎn)生重大影響；趨同股與板塊走勢(shì)產(chǎn)生較大偏離也會(huì)影響分析結(jié)論。