>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-250829
| 上傳日期： |
2025/8/29 |
大小： |
1407KB |
| 格式： |
pdf 共37頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
周穎 |
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核心結(jié)論
【食品飲料】珠江啤酒（002461.SZ）首次覆蓋報(bào)告：珠水長流四十載，鵬徙南冥勢正遒
珠江是廣東省區(qū)域型啤酒龍頭，省內(nèi)市場基礎(chǔ)好，消費(fèi)者認(rèn)可度高，大單品97純生引領(lǐng)產(chǎn)品升級(jí)，搶占競品份額。公司今年聘任新董事長和總經(jīng)理，后續(xù)看點(diǎn)較多。我們預(yù)計(jì)公司2025-2027年EPS分別為0.44元/0.50元/0.56元，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。
【固定收益】2025年7月債券托管數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)：交易盤普減利率債，科創(chuàng)債ETF帶動(dòng)公募增持公司債
8月權(quán)益市場的持續(xù)升溫下交易盤持債意愿或仍偏弱，但考慮8月政府債供給量仍高且收益率上升帶來性價(jià)比的提升，保險(xiǎn)和銀行等配置盤有望繼續(xù)增配債券。
【電子】漢朔科技（301275.SZ）2025年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：北美市場潛力釋放，零售數(shù)字化持續(xù)加速
我們預(yù)計(jì)公司2025年-2027年?duì)I業(yè)收入為51.60億元、60.91億元、73.11億元，同比增長15%、18%、20%，維持“買入”評(píng)級(jí)。
【電子】國瓷材料（300285.SZ）動(dòng)態(tài)跟蹤點(diǎn)評(píng)：電子材料與新能源材料快速增長，H1業(yè)績同比改善
公司六大板塊業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，我們預(yù)計(jì)公司25-27年歸母凈利為7.74/8.86/10.58億元，對(duì)應(yīng)PE為27.30/23.85/19.97x，公司新項(xiàng)目帶來成長性，維持“買入”評(píng)級(jí)。
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