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主要觀點(diǎn)
　　基于2025年7月31日數(shù)據(jù)選擇趨同成分股進(jìn)行ETF配置倉位測(cè)算，并定期跟蹤配置策略效果。
　　科創(chuàng)板人工智能ETF（588930.SH）在2024年8月至2025年7月期間，綜合考慮成分股與ETF走勢(shì)偏差和研究覆蓋度，最佳的趨同股為虹軟科技（688088）。
　　虹軟科技在2024年基于2023年?duì)I業(yè)收入的底部估值為14倍PS，基于該估值，2025年以來其股價(jià)大部分波動(dòng)于2027年一致預(yù)期基本面價(jià)值之下，預(yù)期基本面價(jià)值為Wind一致預(yù)期營業(yè)收入乘以14倍PS，配置倉位的測(cè)算基于個(gè)股股價(jià)在2024至2027年基本面價(jià)值區(qū)間的相對(duì)位置。
　　虹軟科技2025年盈利預(yù)測(cè)持續(xù)穩(wěn)健，8月27日收盤價(jià)接近2027年每股預(yù)期基本面價(jià)值，7月31日至8月27日的收盤倉位平均23.78%，8月27日收盤倉位10.7%。
　　基于虹軟科技動(dòng)態(tài)倉位配置科創(chuàng)板人工智能ETF，2025年8月1日至8月27日，配置策略的夏普比率略好于買入持有，配置策略獲得了6.44%的期末收益，最大回撤0.71%，買入持有科創(chuàng)板人工智能ETF獲得了29.15%的期末收益，最大回撤3.13%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　滯后或較大偏差的市場(chǎng)一致預(yù)期對(duì)分析結(jié)論產(chǎn)生重大影響；趨同股與板塊走勢(shì)產(chǎn)生較大偏離也會(huì)影響分析結(jié)論。