>> 中信建投-策略周報：哪些熱點有望繼續(xù)上漲？-250906
| 上傳日期： |
2025/9/6 |
大?。?/td>
| 21709KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
-- |
作者： |
何盛,黃文濤 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
核心觀點：上一周(9.1-9.5）電力設(shè)備（+7.39%），綜合（+5.38%），有色金屬（+2.12%）板塊漲幅居前，非銀金融（-4.96%），計算機（-7.27%），國防軍工（-10.25%）板塊跌幅居前。熱點方面，龍頭企業(yè)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)取得進展。近期，多家鋰電龍頭企業(yè)披露了其固態(tài)電池的最新進展。9月3日，億緯鋰能在官微發(fā)布消息稱，公司固態(tài)電池研究院成都量產(chǎn)基地已揭牌，“龍泉二號”全固態(tài)電池成功下線。
近期熱點判別：從行業(yè)漲停數(shù)量來看，建筑裝飾、通用設(shè)備、汽車零部件、化學制品、專用設(shè)備位居前五；從概念漲停數(shù)量來看，新能源汽車、鋰電池概念、華為概念、一帶一路、專精特新位居前五。電力設(shè)備（+7.39%），綜合（+5.38%），有色金屬（+2.12%）板塊漲幅居前，非銀金融（-4.96%），計算機（-7.27%），國防軍工（-10.25%）板塊跌幅居前。
核心熱點主題投資類別及運行階段：龍頭企業(yè)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)取得進展。近期，多家鋰電龍頭企業(yè)披露了其固態(tài)電池的最新進展。9月3日，億緯鋰能在官微發(fā)布消息稱，公司固態(tài)電池研究院成都量產(chǎn)基地已揭牌，“龍泉二號”全固態(tài)電池成功下線
市場風格跟蹤：23年12月后，由于市場暫時處于信心不足的狀態(tài)，資金緊平衡，小盤股補跌，市場風格重新轉(zhuǎn)向大盤和價值。24年1月份以來，AI、智能車等熱點反復活躍，帶動市場風格向小盤和成長轉(zhuǎn)變。24年5月后，受地緣政治與宏觀經(jīng)濟等因素影響，市場情緒進一步回落，成交額維持低位，市場風格轉(zhuǎn)向大盤價值，大盤價值風格抗跌。年初市場受DeepSeek、人形機器人概念提振，市場資金進攻，風格轉(zhuǎn)向小盤成長風格。近期市場回暖，上證指數(shù)屢創(chuàng)新高，成交額維持高位，市場小盤成長更具彈性。
風險提示
?。?）地緣政治風險。如果中美關(guān)系管理不善，可能導致中美之間在政治、軍事、科技、外交領(lǐng)域的對抗加劇。同時俄烏沖突、中東問題等地緣熱點可能面臨惡化的風險，如果發(fā)生危機則可能對市場造成不利影響。
?。?）海外美聯(lián)儲緊縮程度超預期。如果美國經(jīng)濟持續(xù)保持韌性，勞動力市場、零售等經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，那么美國衰退風險或?qū)⒚媾R重估，同時通脹風險也將面臨反彈，美聯(lián)儲緊縮抗通脹之路繼續(xù)，全球流動性寬松不及預期，國內(nèi)權(quán)益市場分母端難免也將承壓。
?。?）國內(nèi)經(jīng)濟復蘇或穩(wěn)增長政策實施效果不及預期。如果后續(xù)國內(nèi)地產(chǎn)銷售、投資等數(shù)據(jù)遲遲難以恢復，長期積累的城投償債風險面臨發(fā)酵，經(jīng)濟復蘇最終證偽，那么整體市場走勢將會承壓，過于樂觀的定價預期將會面臨修正。
|
|
