>> 國元證券-半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)周報、月報：OpenAI與博通自研AI芯片預(yù)計(jì)2026年量產(chǎn)，中國科技巨頭加大本土芯片采購-250908
| 上傳日期： |
2025/9/8 |
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| 882KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
國元證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
彭琦,沈曉涵 |
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本周（2025.9.1-2025.9.7）市場回顧
1）海外AI芯片指數(shù)本周上漲0.7%，扭轉(zhuǎn)下跌趨勢，成分股表現(xiàn)差異較大。2）國內(nèi)AI芯片指數(shù)本周下跌8.5%。本周只有兆易創(chuàng)新小幅上漲，其余公司出現(xiàn)不同程度下跌，其中瑞芯微、寒武紀(jì)、瀾起科技、恒玄科技以及翱捷科技跌幅均超過10%。3）英偉達(dá)映射指數(shù)本周上漲0.8%，其中太辰光、麥格米特、景旺電子、長芯博創(chuàng)、英維克以及兆龍互連等下跌幅度超過10%。4）服務(wù)器ODM指數(shù)本周上漲0.1%，波動幅度較小。5）存儲芯片指數(shù)本周下跌2.9%，其中香農(nóng)芯創(chuàng)上漲2%，佰維存儲上漲1.7%，德明利上漲1.3%。兆易創(chuàng)新與普冉股份漲幅不足1%。其余成分股出現(xiàn)不同幅度的下跌。6）功率半導(dǎo)體指數(shù)本周下跌4.1%；A股蘋果指數(shù)上漲1%，港股蘋果指數(shù)下跌1%。
行業(yè)數(shù)據(jù)
截至8月24日，今年中國市場折疊屏手機(jī)銷量共588萬部，同比增長26%，折疊屏手機(jī)銷量滲透率提升至3.2%。IDC近日發(fā)布報告預(yù)測，2025年全球智能手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)將同比增長1%，達(dá)到12.4億部，較此前的0.6%有所提升。
重大事件
1）博通首席執(zhí)行官陳福陽透露，OpenAI預(yù)計(jì)投入100億美元采購博通的自研AI芯片，該芯片計(jì)劃于2026年量產(chǎn)。這一合作旨在降低OpenAI對NVIDIAGPU的依賴。2）美國總統(tǒng)特朗普表示將很快對半導(dǎo)體征收關(guān)稅，稅率可能高達(dá)100%甚至200%-300%，但承諾對增加美國投資的企業(yè)（如蘋果）提供豁免。盡管蘋果可能獲得部分豁免，但仍承擔(dān)了約19億美元的關(guān)稅成本，未來iPhone 17 Pro可能因規(guī)格升級而漲價。3）2025年第二季度，百度、阿里巴巴和騰訊共計(jì)投入616億元人民幣用于資本支出，同比增長168%，主要用于AI基礎(chǔ)設(shè)施和本土芯片采購。中國計(jì)劃在2026年前將AI芯片產(chǎn)量提升至目前的三倍，以降低對海外GPU的依賴。
風(fēng)險提示
上行風(fēng)險：中美貿(mào)易摩擦趨緩；半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)AI相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域增速加快；蘋果加速中國AI進(jìn)展等。
下行風(fēng)險：下游需求不及預(yù)期；國際貿(mào)易摩擦加?。惶O果AI進(jìn)展放緩；其他系統(tǒng)性風(fēng)險等
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