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報(bào)告要點(diǎn)：
　　本周(2025.8.25-2025.8.29)市場回顧
　　1)本周(2025.8.25-2025.8.29)計(jì)算機(jī)（申萬）指數(shù)上漲1.34%，延續(xù)前兩周的上漲趨勢。本周上證指數(shù)上漲0.84%，深證成指上漲4.36%，創(chuàng)業(yè)板指上漲7.74%。
　　2)細(xì)分板塊方面，申萬二級行業(yè)指數(shù)：計(jì)算機(jī)設(shè)備(801101.SL)、IT服務(wù)Ⅱ(801103.SL)、軟件開發(fā)(801104.SL)漲跌幅分別為0.03%、2.91%、0.86%。
　　重點(diǎn)公告
　　1)能科科技發(fā)布《2025年半年度報(bào)告》：2025年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.38億元，同比增長4.91%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.11億元，同比增長18.75%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.01億元，同比增長16.16%。
　　2)海蘭信發(fā)布《2025年半年度報(bào)告》：2025年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.87億元，同比增長208.66%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.34億元，同比增長172.44%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.19億元，同比增長347.58%。
　　3)天地?cái)?shù)碼發(fā)布《2025年半年度報(bào)告》：2025年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.31億元，同比增長19.58%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.63億元，同比增長32.37%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.59億元，同比增長26.29%。
　　投資觀點(diǎn)
　　本周計(jì)算機(jī)（申萬）指數(shù)延續(xù)前兩周的上漲趨勢，上漲幅度1.34%，疊加前面兩周的上漲，賺錢效應(yīng)明顯。
　　本周，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動的意見》，提出到2027年率先實(shí)現(xiàn)人工智能與6大重點(diǎn)領(lǐng)域廣泛深度融合，重點(diǎn)提出“人工智能+”科學(xué)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、消費(fèi)提質(zhì)、民生福祉、治理能力、全球合作六大行動；文件要求提升模型基礎(chǔ)能力、數(shù)據(jù)供給創(chuàng)新、智能算力統(tǒng)籌、應(yīng)用環(huán)境優(yōu)化、開源生態(tài)建設(shè)、人才隊(duì)伍培養(yǎng)、政策法規(guī)保障和安全能力提升八大方面基礎(chǔ)支撐。到2030年，我國人工智能全面賦能高質(zhì)量發(fā)展，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超90%，智能經(jīng)濟(jì)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要增長極，推動技術(shù)普惠和成果共享。到2035年，我國全面步入智能經(jīng)濟(jì)和智能社會發(fā)展新階段，為基本實(shí)現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化提供有力支撐。
　　人工智能產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近幾年的快速發(fā)展，已經(jīng)進(jìn)入落地階段，國務(wù)院本次提出行動意見恰逢其時(shí)，有望驅(qū)動人工智能加速與我國產(chǎn)業(yè)的深度融合，為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供新的動力。站在投資的角度，我們建議投資者關(guān)注具備人工智能應(yīng)用落地能力的上市公司，重點(diǎn)關(guān)注其業(yè)務(wù)落地的節(jié)奏，特別是對上市公司業(yè)績的貢獻(xiàn)程度。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　RWA、RDA發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；穩(wěn)定幣產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；AI大模型技術(shù)進(jìn)步不及預(yù)期；資本市場的健康發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)；國家政策落地不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。