>> 國金證券-計算機(jī)行業(yè)周報：群核開源空間語言模型，英偉達(dá)發(fā)布機(jī)器人計算平臺Jetson Thor-250831
| 上傳日期： |
2025/8/31 |
大?。?/td>
| 1354KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
孟燦,王倩雯,李忠宇 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
本周觀點
8月26日，群核科技開源空間語言模型SpatialLM 1.5和空間生成模型SpatialGen，主要用于解決視頻模型的空間一致性問題。SpatialLM 1.5是基于大語言模型訓(xùn)練的空間語言模型，主要解決“理解與交互”問題，該模型支持用戶通過對話交互系統(tǒng)SpatialLM-Chat進(jìn)行可交互場景的端到端生成?？臻g生成模型SpatialGen則專注于“生成與呈現(xiàn)”，主要解決當(dāng)前視頻模型的空間一致性問題，該模型采用“多視角擴(kuò)散+3DGS重建”的技術(shù)路徑。8月25日，釘釘創(chuàng)發(fā)布釘釘8.0版本(AI釘釘1.0版本)，該版本包含五大AI新產(chǎn)品，以及針對AI客服、AI營銷服和Al教育的三大Al新場景方案。AI釘釘1.0的配套產(chǎn)品包含Agent驅(qū)動的工作信息流釘釘ONE、AI硬件DingTalk A1.AI聽記、AI搜問和Al表格。AI釘釘1.0面向教育、客服、營銷服推出“開箱即用”場景方案，用AI原生方式重建Agent服務(wù)，推出了在線客服Agent、主動服務(wù)Agent、服務(wù)質(zhì)檢Agent、VOC跟進(jìn)Agent四個數(shù)字人助理，自動服務(wù)用戶。谷歌近日發(fā)布圖像生成與編輯模型Gemini 2.5 Flash lmage (代號nano-banana)。Gemini 2.5 Flash lmage此次更新了保持角色一致性、完全基于提示的圖像編輯、原生世界知識和多圖像融合四個能力。模型的價格為每百萬輸出token 30美元，每張圖片為1290個輸出token，即每張圖片需0.039美元。模型目前可在Gemini Apl和Google Al Studio中預(yù)覽。8月26日，英偉達(dá)發(fā)布機(jī)器人計算平臺Jetson Thor，該平臺基于最新的Blackwell GPU架構(gòu)，使AI算力大幅提升至2070 TFLOPS，比上一代提高了7.5倍，能效也提高了3.5倍，此外Jetson Thor還配備128GB的超大內(nèi)存。在軟件優(yōu)化方面，Jetson Thor原生支持NVIDlAlsaac、lsaac GR00T、Metropolis、Holoscan等平臺，支持從云到邊緣的統(tǒng)一開發(fā)和部署路徑。通過FP4量化和推測解碼技術(shù)，某些模型的性能可再提升2倍。Jetson Thor的開發(fā)者套件在美國售價為3499美元(約合人民幣25000元)。
本周25年中報披露期收尾，預(yù)計基本面及公司發(fā)展機(jī)遇的信息逐步得到傳遞，財務(wù)數(shù)據(jù)對股價影響的權(quán)重階段性下降，長期發(fā)展尤其主業(yè)穩(wěn)健性與新業(yè)務(wù)落地節(jié)奏的重要度提升，總體層面，我們認(rèn)為計算機(jī)板塊收入端預(yù)計偏平淡，細(xì)分領(lǐng)域看，預(yù)計AI產(chǎn)業(yè)鏈、智能駕駛、國產(chǎn)替代、出海等相關(guān)方向景氣度相對更好，利潤端預(yù)計受益于基數(shù)、減員增效、AI對內(nèi)賦能下的成本費用節(jié)約，會有相比收入更好的表現(xiàn)，在低基數(shù)和新技術(shù)落地加快背景下，預(yù)計下半年總體經(jīng)營強(qiáng)度會好于上半年。大的主線預(yù)計還是集中在AI產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)方向，AI落地在上半年預(yù)計有相比前兩年更多的進(jìn)展，下半年預(yù)計環(huán)比上半年有進(jìn)一步的倍數(shù)增長。我們認(rèn)為確定性相對高的AI落地方向，一是軟硬結(jié)合的端側(cè)AI硬件，二是C端尤其是出海方向軟件，三是B端企業(yè)服務(wù)和制造業(yè)信息化相關(guān)領(lǐng)域，四是G端/大B端的大模型定性化、私有化部署/一體機(jī)等。細(xì)分行業(yè)景氣度看，25年我們認(rèn)為高景氣維持的賽道包括AI算力、激光雷達(dá)；加速向上的賽道有AI應(yīng)用；穩(wěn)健向上的賽道包括軟件外包、金融IT、量子計算、數(shù)據(jù)要素、EDA、出海、信創(chuàng)；拐點向上的賽道包括教育IT、網(wǎng)安、企業(yè)服務(wù)；底部企穩(wěn)的賽道包括智慧交通、政務(wù)IT、安防、建筑地產(chǎn)IT；略有承壓的賽道包括工業(yè)軟件、醫(yī)療IT。
投資建議
建議關(guān)注國內(nèi)生成式大模型龍頭科大訊飛；AI硬件有望成為應(yīng)用落地的新載體，建議關(guān)注?？低暋⒑畿浛萍?、禾賽等；AI相關(guān)功能打磨能夠帶動付費率、Arpu值提升，建議關(guān)注邁富時等。
風(fēng)險提示
行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險；技術(shù)研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險；特定行業(yè)下游資本開支周期性波動的風(fēng)險。
|
|
