>> 華泰期貨-FICC日報：股指調(diào)整，房地產(chǎn)逆勢反彈-250910
| 上傳日期： |
2025/9/10 |
大小： |
2199KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
蔡劭立,高聰,汪雅航 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
市場分析
非農(nóng)數(shù)據(jù)被大幅修正。國內(nèi)方面，國務院新聞辦舉行高質(zhì)量完成“十四五”規(guī)劃系列主題新聞發(fā)布會，工信部發(fā)布五年來工業(yè)和通信業(yè)發(fā)展成就，并針對市場高度關注的行業(yè)非理性競爭、人工智能賦能新型工業(yè)化、5G新基建進展、優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境等話題作出回應。海外方面，美國政府公布初步基準修訂數(shù)據(jù)，截至今年3月的一年間，美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)被下修91.1萬，相當于每月平均少增近7.6萬人。這是自2000年以來的最大下修幅度，比市場普遍預期的還要糟糕。
指數(shù)調(diào)整?，F(xiàn)貨市場，A股三大指數(shù)調(diào)整，滬指跌0.51%收于3807.29點，創(chuàng)業(yè)板指跌2.23%。行業(yè)方面，板塊指數(shù)跌多漲少，房地產(chǎn)、銀行、有色金屬行業(yè)漲幅居前，電子、計算機、通信、醫(yī)藥生物行業(yè)跌幅居前。當日滬深兩市成交金額下降至2.1萬億元。海外方面，美國三大股指小幅收漲，均創(chuàng)收盤新高，道指漲0.43%報45711.34點。
IM增倉。期貨市場，基差方面，當日股指期貨基差回升。成交持倉方面，IH、IM成交量增加，僅IM持倉量上升。
策略
當前股指處于寬幅震蕩調(diào)整階段，市場正通過震蕩消化籌碼壓力，可能經(jīng)歷月度級別的時間。盡管短期波動加劇，但基于對中長期走勢的樂觀預期，股指難以出現(xiàn)大幅下行空間。在此階段，積極運用衍生品工具進行風險對沖，是較為合理的策略選擇
風險
若國內(nèi)政策落地不及預期、海外貨幣政策超預期、地緣風險升級，股指有下行風險
|
|
