>> 招銀國際-招財日報：每日投資策略-250910
| 上傳日期： |
2025/9/10 |
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pdf 共5頁 |
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招銀國際 |
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全球市場觀察
中國股市上漲，港股原材料、地產(chǎn)建筑和可選消費領(lǐng)漲，能源、工業(yè)和綜合企業(yè)下跌，南向資金凈買入102.31億港元。A股房地產(chǎn)、綜合和銀行漲幅居前，電子、計算機和通信等領(lǐng)跌。大宗商品分化，貴金屬、煤炭與鋼材上漲，化工、非金屬建材與農(nóng)副產(chǎn)品下跌，國債收益率基本持平，人民幣兌美元小幅升值。
中國稀土公司稱人形機器人、低空經(jīng)濟等產(chǎn)業(yè)對稀土需求不斷增大，《稀土管理條例》等政策規(guī)范供給側(cè)，稀土產(chǎn)品價格保持平穩(wěn)回升趨勢。媒體稱阿里今日可能召開發(fā)布會重啟口碑網(wǎng)、高德自營團購，重構(gòu)本地生活板塊，對標大眾點評等行業(yè)龍頭。
日本國債收益率可能延續(xù)上升。盡管日本政壇更替和關(guān)稅沖擊帶來不確定性，但日本央行仍有可能在10月加息，并在4Q削減QE。日本財政政策可能在4Q加大擴張力度，對家庭提供新補貼以應(yīng)對高通脹壓力。法國國債收益率首次超過意大利，投資者對法國政治不確定性和政府債務(wù)問題擔(dān)憂上升，馬克龍任命新總理。
美股上漲，科技股領(lǐng)漲。蘋果發(fā)布的新產(chǎn)品AI功能有限，難以激勵消費者開啟新一輪替換周期，拖累股價下跌。其他科技巨頭股價均有上漲。甲骨文盤后暴漲，盡管財報業(yè)績不及預(yù)期，但公司對未來五年云業(yè)務(wù)指引振奮人心，云收入將從本財年180億美元激增至五年后的1440億美元，甲骨文作為AI領(lǐng)軍企業(yè)之一，其云計算服務(wù)客戶包括xAI和OpenAI。特朗普簽署備忘錄將對誤導(dǎo)性藥品廣告加強監(jiān)管。加密交易所Gemini本周開啟IPO，籌資逾3億美元，獲納斯達克戰(zhàn)略入股。
美國BLS將截止3月一年期間非農(nóng)就業(yè)人數(shù)下修91.1萬，確認美國經(jīng)濟正在走弱，加劇市場對經(jīng)濟放緩和數(shù)據(jù)可信度擔(dān)憂。但美債收益率走高，因就業(yè)數(shù)據(jù)調(diào)整為白宮加大施壓美聯(lián)儲提供新理由。特朗普對BLS和美聯(lián)儲火力全開，財長貝森特稱美聯(lián)儲必須提高人民性停止為富人服務(wù)。美聯(lián)儲獨立性下降可能加劇通脹預(yù)期不穩(wěn)，從而抵消經(jīng)濟放緩對國債收益率的降低作用。市場等待美國周三PPI和周四的CPI數(shù)據(jù)。
美元指數(shù)延續(xù)走弱。美歐貨幣政策分化，歐央行降息周期進入尾聲，部分投資者預(yù)期明年甚至可能加息一次，而美國就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟強化市場對美聯(lián)儲多次降息預(yù)期，交易員對歐元升值預(yù)期再度上升。金價創(chuàng)出新高后大幅下挫，但金價回調(diào)仍可能吸引資金流入，因美聯(lián)儲獨立性下降利空美元而利好黃金。受以色列襲擊多哈影響，油價一度大漲，但隨后漲幅收窄。
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