>> 平安證券-2025年8月基金投顧投端跟蹤報告：主動權益基金倉位抬升，多維彈性品種獲增持-250910
| 上傳日期： |
2025/9/10 |
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| 2068KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
平安證券 |
| 評級： |
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作者： |
郭子睿,陳瑤,任書康 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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基金投顧組合總體情況：1）截至2025年8月末，上線天天基金APP的基金投顧組合共454只，相比上月末增加4只組合；其中，新增賽道型中消費、醫(yī)藥、紅利組合各1只、區(qū)域型中海外策略組合1只。2）截至2025年8月末，股債中樞型、賽道型、區(qū)域型投顧組合分別為399只、35只和20只。
投顧組合業(yè)績表現(xiàn)跟蹤：1）股債中樞型：過去一年，股債中樞型組合的收益率中位數(shù)均跑輸同類型FOF產(chǎn)品。月內(nèi)，進取型、平衡型、穩(wěn)健型組合的收益率中位數(shù)均跑輸同類型FOF產(chǎn)品。與基準業(yè)績比較，月內(nèi)各類股債中樞型組合的收益率中位數(shù)均跑輸基準。2）賽道型：月內(nèi)，所有賽道組合業(yè)績中位數(shù)均為正收益，其中新能源、紅利、央國企組合業(yè)績中位數(shù)跑贏基準，軍工、智能制造、醫(yī)藥、消費、科技、黃金組合跑輸基準。3）區(qū)域型：月內(nèi)，港股策略組合中位數(shù)跑贏基準，海外策略組合中位數(shù)跑輸基準。
持倉基金倉位跟蹤：1）各類型基金倉位變化：穩(wěn)健型投顧組合減持指數(shù)型基金并增配混合型基金；平衡型投顧組合減持債券型基金并增配混合型基金；進取型投顧組合減持股票型基金并增配混合型基金。2）披露個基倉位的細分類型基金倉位變化：穩(wěn)健型投顧組合減持主動債券基金，增持主動權益基金；平衡型投顧組合減持QDII基金，增持主動權益基金；進取型投顧組合減持QDII基金，增持主動權益基金。
投顧組合持倉個基跟蹤：1）主動權益基金：量化策略（楊夢）、行業(yè)輪動策略（胡中原）、成長風格（高楠）等基金經(jīng)理得到重點增持。2）QDII基金：重點增配投向全球債券市場的產(chǎn)品以及跟蹤恒生科技指數(shù)的產(chǎn)品。3）被動權益基金：投顧組合重點增配黃金、化工、機器人、非銀等行業(yè)主題指數(shù)產(chǎn)品以及紅利質(zhì)量等策略主題指數(shù)產(chǎn)品。4）固收+：投顧組合重點增持中歐瑾通、南方卓元、富國久利穩(wěn)健配置等產(chǎn)品。5）主動債券基金：重點增持陳祺偉管理的華泰保興安悅A產(chǎn)品。
基金投顧調(diào)倉情況跟蹤：1）2025年8月投顧組合共發(fā)生107次調(diào)倉，較上月減少27次。穩(wěn)健型投顧組合增持QDII基金，減持主動債券基金；平衡型投顧增持主動權益基金，減持主動債券基金；進取型投顧增持被動權益基金，減持主動權益基金。2）重點增持的主動權益基金：科技主題（農(nóng)冰立）、行業(yè)輪動策略（胡中原）、均衡風格（范妍）、成長風格（高楠）、港股策略（寧君）、量化策略（王平）等基金經(jīng)理得到重點增持。3）重點增持的被動權益基金：黃金行業(yè)和機器人行業(yè)主題產(chǎn)品得到重點增持。4）重點增持的QDII基金：投向全球科技成長風格的產(chǎn)品以及跟蹤納斯達克100指數(shù)的產(chǎn)品得到重點增持。5）重點增持的商品基金：黃金ETF得到重點增持。
風險提示：分析樣本存在遺漏；歷史業(yè)績不代表未來表現(xiàn)；涉及的基金投顧組合和基金產(chǎn)品不構(gòu)成投資建議。
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