>> 英大證券-電力能源行業(yè)周報(bào)-250908
| 上傳日期： |
2025/9/8 |
大小： |
2789KB |
| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
英大證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
黎順堯 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
指數(shù)表現(xiàn)：根據(jù)iFind數(shù)據(jù)，2025/9/1-2025/9/5期間，滬深300下跌0.81%，電力設(shè)備指數(shù)上漲7.39%，跑贏滬深300指數(shù)8.20pct。
行業(yè)表現(xiàn)：根據(jù)iFind數(shù)據(jù)，2025/9/1-2025/9/5期間，31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，電力設(shè)備上漲7.39%，排第1位。申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)，電力能源相關(guān)子板塊中，鋰電專用設(shè)備、電池化學(xué)品、鋰電池漲幅位列前三位，分別上漲28.77%、9.26%、8.90%；其他電源設(shè)備Ⅲ、電網(wǎng)自動(dòng)化設(shè)備、熱力服務(wù)跌幅位列前三位，分別下跌6.14%、1.53%、0.68%。
電力工業(yè)運(yùn)行：根據(jù)能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2025年7月,全社會(huì)用電量為10226億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.60%；2025年1-7月,全社會(huì)用電量累計(jì)為58633億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)4.50%。2025年1-7月，新增發(fā)電裝機(jī)容量32480萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)75.72%。2025年1-7月，發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)1806小時(shí)，同比減少188小時(shí)。2025年1-7月,電網(wǎng)累計(jì)投資3315億元，同比增長(zhǎng)12.50%；電源累計(jì)投資4288億元，同比增長(zhǎng)3.40%。
新型電力系統(tǒng)情況：光伏：9月4日，工業(yè)和信息化部、市場(chǎng)監(jiān)督管理總局印發(fā)《電子信息制造業(yè)2025－2026年穩(wěn)增長(zhǎng)行動(dòng)方案》，方案指出，在破除“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)光伏等領(lǐng)域高質(zhì)量發(fā)展，依法治理光伏等產(chǎn)品低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。引導(dǎo)地方有序布局光伏、鋰電池產(chǎn)業(yè)，指導(dǎo)地方梳理產(chǎn)能情況。實(shí)施光伏組件、鋰電池產(chǎn)品質(zhì)量管理，深入落實(shí)《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》等文件，強(qiáng)化與投資、金融、安全等政策聯(lián)動(dòng)，推動(dòng)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步。截至2025/9/3，多晶硅料(致密料)平均價(jià)48元/Kg,較上周上漲2.00元/Kg。儲(chǔ)能：截至2025H1末，中國(guó)已投運(yùn)電力儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模164.3GW(包括抽水蓄能、熔融鹽儲(chǔ)熱、新型儲(chǔ)能)，同比增長(zhǎng)59%。其中新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)達(dá)到101.3GW，同比增長(zhǎng)110%。鋰電：引導(dǎo)地方有序布局鋰電池產(chǎn)業(yè)，指導(dǎo)地方梳理產(chǎn)能情況。截至2025/9/5，碳酸鋰價(jià)格7.26萬(wàn)元/噸,較上周下跌0.44萬(wàn)元/噸。充電樁：截至2025年7月底，全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為1669.60萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)57.46%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）全球宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：全球宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)背景下，新能源需求端可能產(chǎn)生變化，或?qū)?duì)行業(yè)景氣度帶來(lái)影響；（2）全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)：儲(chǔ)能及電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，若未來(lái)行業(yè)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)狀況不斷持續(xù)、劣質(zhì)產(chǎn)品驅(qū)逐良品，將對(duì)相關(guān)企業(yè)盈利能力造成不利影響；（3）上游原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：行業(yè)相關(guān)原材料價(jià)格隨著市場(chǎng)波動(dòng)而變動(dòng)，如若價(jià)格上行，將對(duì)下游企業(yè)盈利能力產(chǎn)生較大影響；（4）風(fēng)光裝機(jī)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)：全球風(fēng)光裝機(jī)量受多方面因素影響，如若裝機(jī)量不達(dá)預(yù)期，或?qū)?duì)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的盈利能力造成不利影響。
|
|
