>> 寶城期貨-國債期貨早報-250915
| 上傳日期： |
2025/9/15 |
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| 290KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
寶城期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
龍奧明 |
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主要品種價格行情驅(qū)動邏輯—金融期貨股指板塊
品種：TL、T、TF、TS
日內(nèi)觀點：震蕩偏弱中期觀點：震蕩
參考觀點：震蕩
核心邏輯：上周五國債期貨走勢分化，2年期國債期貨震蕩小幅下跌，5年期、10年期、30年期國債期貨震蕩上漲。目前國債期貨主要受到貨幣政策預(yù)期以及股市風險偏好的影響。中長期來看降息預(yù)期仍存，不過短期內(nèi)由于全面降息的必要性不高，導(dǎo)致國債期貨的上行動能不強。8月通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)仍偏弱，后續(xù)政策面將繼續(xù)出臺穩(wěn)需求政策，推動通脹溫和回升，預(yù)計四季度財政政策將加碼，因此對國債構(gòu)成供給端壓力。股市風險偏好處于高位，虹吸購債資金，壓制國債需求端，股債蹺蹺板效應(yīng)顯現(xiàn)?？偟膩碚f，短期內(nèi)國債期貨以低位震蕩整理為主
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