>> 華西證券-計算機行業(yè)周報：全聯(lián)接大會召開，華為引領(lǐng)國產(chǎn)算力-250921
| 上傳日期： |
2025/9/21 |
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| 2232KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶,孟令儒奇 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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本周觀點:
華為召開2025全聯(lián)接大會
9月18日，華為全聯(lián)接大會在上海舉辦。大會現(xiàn)場，華為副董事長、輪值董事長徐直軍難掩激動地公布了昇騰芯片未來3年的演進計劃。未來3年，華為將以每年一迭代地節(jié)奏，推出昇騰950、昇騰960及昇騰970三代芯片，最早的昇騰950系列將于明年一季度上市。
根據(jù)財聯(lián)社，會上透露華為超節(jié)點Atlas 950 SuperPoD，算力規(guī)模8192卡，預(yù)計于2026年四季度上市，而Atlas 960 SuperPoD，算力規(guī)模15488卡，預(yù)計2027年四季度上市。根據(jù)第一財經(jīng)，“Atlas 950超節(jié)點，至少在未來多年都將保持是全球最強算力的超節(jié)點，并且在各項主要能力上都遠超業(yè)界主要產(chǎn)品。其中，相比英偉達同樣將在明年下半年上市的NVL144，Atlas 950超節(jié)點卡的規(guī)模是其56.8倍，總算力是其6.7倍，內(nèi)存容量是其15倍，達到1152TB；互聯(lián)帶寬是其62倍，達到16.3PB/s。即使是與英偉達計劃2027年上市的NVL576相比，Atlas 950超節(jié)點在各方面依然是領(lǐng)先的?！?br> 華為輪值董事長徐直軍在大會發(fā)布了最新的算力超節(jié)點全光互聯(lián)技術(shù)。當前全球AI算力需求爆發(fā)式增長，推動計算集群向超節(jié)點架構(gòu)演進。大規(guī)模計算集群和超節(jié)點通常要做計算能力的擴展，從而推動光通信網(wǎng)絡(luò)不斷進行迭代升級。傳統(tǒng)電交換無法滿足AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展需求，光交換OCS正成為重要產(chǎn)業(yè)趨勢。在第二十六屆中國國際光博會上，OCS光交換作為下一代交換技術(shù)的主流方向之一也被多家廠商重點展示。早前英偉達宣布推出SpectrumXGS以太網(wǎng)，也為OCS提供了廣闊的應(yīng)用前景。當前OCS技術(shù)方案尚未收斂，主要有四種方案：MEMS方案、數(shù)字液晶技術(shù)（DLC）、壓電Directlight光束偏轉(zhuǎn)技術(shù)和光波導(dǎo)方案。
投資建議
受益標的：寒武紀、中興通信、海光信息、芯原股份等；昇騰鏈：拓維信息、高新發(fā)展、四川長虹、華勝天成、華豐科技、泰嘉股份、南亞新材；OCS：騰景科技、光庫科技、凌云光、德科立、賽微電子等。
風(fēng)險提示
市場系統(tǒng)性風(fēng)險、科技創(chuàng)新政策落地不及預(yù)期、中美博弈突發(fā)事件。
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