>> 興業(yè)證券-【興證金工】興財富第484期：市場小幅震蕩上行，模型維持樂觀-250920
| 上傳日期： |
2025/9/20 |
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| 822KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭兆磊，陳子軒 |
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投資要點：
綜合結(jié)論：本期（2025/9/15-2025/9/19）股票市場出現(xiàn)震蕩。展望后市，技術(shù)面擇時模型維持相對樂觀信號。具體來說，模型對滬深300、中證800、中證1000和萬得全A指數(shù)發(fā)出看多信號，其整體上漲概率指標(biāo)處于合理的位置。部分指數(shù)如上證50指數(shù)進(jìn)入單邊上行趨勢中。整體上看，模型判斷市場處于樂觀狀態(tài)，大盤和小盤指數(shù)均處于看多信號中。
不定期擇時模型表現(xiàn)：從2006年12月29日至2025年9月19日，基于滬深300指數(shù)的不定期擇時模型的多空年化收益率達(dá)到了19.24%，純多頭的年化收益為14.16%，同期滬深300指數(shù)的年化收益率為4.48%。2017年12月29日至2025年9月19日，模型的多空年化收益率達(dá)到了18.97%，純多頭的年化收益為11.18%，同期滬深300指數(shù)的年化收益率為1.50%。
風(fēng)險提示：擇時模型結(jié)論是基于合理假設(shè)前提下結(jié)合歷史數(shù)據(jù)推導(dǎo)得出，在市場環(huán)境轉(zhuǎn)變時模型存在失效的風(fēng)險
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