久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

國產(chǎn)替代+智能化+輕量化，從汽車行業(yè)趨勢看汽車零部件發(fā)展機(jī)遇
　　1）國產(chǎn)替代：自主整車主機(jī)廠崛起，驅(qū)動汽車核心零部件國產(chǎn)替代加速。中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)與整車產(chǎn)業(yè)地位不對等，頭部汽車零部件企業(yè)依舊以外資企業(yè)為主，隨著中國汽車產(chǎn)銷量繼續(xù)保持在3000萬輛以上規(guī)模，中國零部件廠商具有較大發(fā)展空間，特別在汽車電子和發(fā)動機(jī)關(guān)鍵零部件國產(chǎn)替代空間廣闊。2）汽車智能化：智駕升級推動汽車電子迭代，傳感器+線束空間廣闊。隨著自動駕駛技術(shù)迭代發(fā)展，多傳感器融合方案作為智能駕駛提速的重要安全保障，預(yù)計搭載數(shù)量也將不斷增加，在L2-L3級的自動駕駛技術(shù)中，需要的感知傳感器預(yù)計達(dá)19-29個；此外，與傳統(tǒng)燃油車相比，新能源車的智能化對汽車線束的需求量和價值更大。3）材料輕量：鋁壓鑄性價比高，工程塑料正從內(nèi)外飾件向功能件延伸。高強(qiáng)度鋼、鋁合金、鎂合金等材料中，鋁合金輕量化性價比較高。工程塑料同樣重要，當(dāng)前正在由內(nèi)外飾件延伸至功能結(jié)構(gòu)件。
　　人形機(jī)器零部件與汽車零部件高度協(xié)調(diào)，新場景應(yīng)用打開行業(yè)增長空間
　　2024年開始人形機(jī)器人逐步實現(xiàn)“0”到“1”的產(chǎn)業(yè)化落地，全球范圍內(nèi)的多家企業(yè)開始加碼人形機(jī)器人，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程將進(jìn)一步加速。整體來看，人形機(jī)器人與智能電動汽車在許多方面有著較高的重合度，特別是在人形機(jī)器人的智能感知和運(yùn)動控制的行動邏輯也和智能駕駛近似。同時汽車零部件供應(yīng)商在這些領(lǐng)域的技術(shù)儲備，以及量產(chǎn)和品控能力，是那些初創(chuàng)的機(jī)器人公司所急需的。細(xì)分產(chǎn)品來看，電機(jī)、傳感器、減速器&齒輪、絲杠、軸承既是構(gòu)成機(jī)器人的關(guān)鍵核心零部件也是汽車的重要零部件。從價值量來看，根據(jù)覓途咨詢《2024人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈白皮書》數(shù)據(jù)，絲桿、無框力矩電機(jī)、減速器、力傳感器、空心杯電機(jī)、軸承在人形機(jī)器人價值占比分別為19.00%、16.00%、13.00%、11.00%、8.00%、5.50%。
　　自下而上聚焦高稀缺屬性，關(guān)注汽車零部件行業(yè)趨勢+機(jī)器人新領(lǐng)域布局
　　北交所是“專精特新”中小企業(yè)的主陣地，其中汽車零部件行業(yè)聚集了一批具備稀缺性的優(yōu)質(zhì)公司充分受益于新能源汽車國產(chǎn)替代+智能化+輕量化趨勢以及機(jī)器人的快速發(fā)展。北交所汽車零部件企業(yè)相關(guān)共有27家，應(yīng)用領(lǐng)域覆蓋傳統(tǒng)動力系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)、車身&內(nèi)外飾件、電動化部件、電子電氣系統(tǒng)、模具及工藝件以及其他共7大品類。整體來看，絕大部分公司位于小體量、高利潤類的細(xì)分子行業(yè)，子行業(yè)眾多且較為分散，在進(jìn)行此類研究時往往需要自下而上的方法，從企業(yè)的微觀層面著手研究公司的變化，要重點關(guān)注1）國產(chǎn)替代、智能化和輕量化的行業(yè)機(jī)遇，自下而上挖掘高稀缺性以及高成長性的企業(yè)，比如乘用車濕式紙基摩擦片國產(chǎn)替代龍頭-林泰新材。2）依靠人形機(jī)器人零部件與汽車零部件高度協(xié)調(diào)的技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢，采取收并購、跨界經(jīng)營等方式對向機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行縱向延伸或者橫向擴(kuò)張，打開公司未來業(yè)績增長新空間，比如車載超聲波傳感器龍頭-奧迪威。
　　風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動風(fēng)險、市場競爭風(fēng)險、企業(yè)經(jīng)營業(yè)績變動風(fēng)險