>> 中信建投-傳媒行業(yè)周觀點(diǎn)：阿里舉辦云棲大會(huì)，可靈基座模型再升級(jí)-250928
| 上傳日期： |
2025/9/28 |
大小： |
3266KB |
| 格式： |
pdf 共40頁(yè) |
來(lái)源： |
中信建投 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
楊艾莉,楊曉瑋,蔡佳成 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
|
|
1、上游基建投入加速應(yīng)用商業(yè)化。一方面模型性能提升、價(jià)格下降。阿里連續(xù)發(fā)布7款新模型，覆蓋原生多模態(tài)、視頻圖像、大參數(shù)等多種場(chǎng)景。DeepSeek V3.1上線新版本，輸出穩(wěn)定性再提升?？伸`發(fā)布2.5模型，相同性能的價(jià)格較上一代下降30%以上。另一方面，大廠加大AI投入。阿里積極推進(jìn)3800億的AI基建，并計(jì)劃追加更大投入。英偉達(dá)向OpenAI投資1000億美元用于算力基建。
2、后續(xù)催化密集。10月1日Applovin的自動(dòng)化廣告工具擴(kuò)大開放范圍。未來(lái)幾周OpenAI將推出新的計(jì)算密集型產(chǎn)品，部分額外收費(fèi)，預(yù)計(jì)Agent和多模態(tài)相關(guān)。Q4字節(jié)可能舉辦Force原動(dòng)力大會(huì)，關(guān)注豆包新模型和Token數(shù)據(jù)。年內(nèi)Gemini3有望發(fā)布，目前可能已上線測(cè)試。
1、AI：國(guó)產(chǎn)模型密集發(fā)布，后續(xù)催化密集
阿里舉辦云棲大會(huì)，密集發(fā)布多款新模型
阿里連續(xù)發(fā)布7款新模型和多個(gè)AI新品，覆蓋原生多模態(tài)、視頻圖像、大參數(shù)等多種場(chǎng)景。其中旗艦大參數(shù)模型Qwen3-Max的編程和Agent能力大幅提升，多個(gè)評(píng)分達(dá)到Claude Opus 4等頭部模型的水平；個(gè)人旅行規(guī)劃師在Qwen Chat上線，依托高德地圖、飛豬API和搜索等功能，量身定制每日行程；Qwen3-Coder升級(jí)，代碼執(zhí)行、軟件工程任務(wù)、安全審查等性能均提升。
阿里將繼續(xù)加大AI投入。阿里CEO吳泳銘在云棲大會(huì)演講，核心看點(diǎn)：1）未來(lái)可能會(huì)有超過(guò)全球人口數(shù)量的Agent和機(jī)器人，和人類一起工作。2）目前阿里正積極推進(jìn)3800億的AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并計(jì)劃追加更大的投入。
多家公司有望受益阿里AI布局。光云科技是阿里生態(tài)內(nèi)最大的電商SaaS服務(wù)商之一，智能客服等核心產(chǎn)品均深度集成通義模型，隨著阿里電商生態(tài)全面AI化，光云旗下產(chǎn)品也有望更深度集成AI功能。值得買的“海納”MCPServer已接入以阿里云百煉平臺(tái)為代表的多個(gè)外部平臺(tái)，為更廣泛的AI應(yīng)用提供消費(fèi)信息支持，同時(shí)加速消費(fèi)垂類AI生態(tài)共建。
國(guó)產(chǎn)模型進(jìn)入密集發(fā)布期
可靈發(fā)布2.5 Turbo模型，性價(jià)比再提升。目前僅支持高品質(zhì)模式，生成單條5秒視頻為2.5元，較2.1模型的高品質(zhì)模型低30%，但性能全面提升，無(wú)論是圖生還是文生視頻的評(píng)測(cè)結(jié)果均超過(guò)Veo和即夢(mèng)，其中動(dòng)態(tài)效果提升顯著，能生成動(dòng)作復(fù)雜的體操視頻。
DeepSeek-V3.1更新至Terminus版本，輸出效果更穩(wěn)定。一是提升Agent能力，優(yōu)化Code Agent與SearchAgent的表現(xiàn)；二是提高語(yǔ)言一致性，緩解中英文混雜、偶發(fā)異常字符等情況
Kimi發(fā)布Agent新品OKComputer。Kimi依托此前發(fā)布的K2模型發(fā)布Agent新產(chǎn)品OKComputer，整體功能類似字節(jié)扣子空間、MiniMax Agent等其他通用Agent產(chǎn)品，支持網(wǎng)站創(chuàng)建、PPT制作、百萬(wàn)行數(shù)據(jù)分析與可視化交互等。
后續(xù)AI行業(yè)催化密集。
未來(lái)幾周：OpenAI將發(fā)布計(jì)算密集型產(chǎn)品，我們預(yù)計(jì)與多模態(tài)和Agent相關(guān)。Sam Altman在X平臺(tái)宣布，未來(lái)幾周將推出一些新的計(jì)算密集型產(chǎn)品，部分功能最初將僅限于專業(yè)訂閱用戶使用，部分將收取額外費(fèi)用，新品再拓商業(yè)化空間。本周ChatGPT發(fā)布Pulse預(yù)覽版，會(huì)根據(jù)用戶的聊天記錄、反饋和連接的應(yīng)用（Gmail、Google日歷等），自動(dòng)幫用戶進(jìn)行資料整理，向用戶進(jìn)行個(gè)性化更新。
四季度：字節(jié)Force原動(dòng)力大會(huì)可能舉辦，關(guān)注豆包新模型和Token數(shù)據(jù)。去年四季度的Force原動(dòng)力大會(huì)，升級(jí)豆包系列基礎(chǔ)模型，推出視覺(jué)理解模型，并重點(diǎn)介紹企業(yè)級(jí)Agent開發(fā)平臺(tái)HiAgent。
年內(nèi)：Gemini3可能發(fā)布。Reddit用戶查看網(wǎng)頁(yè)底層代碼發(fā)現(xiàn)，Gemini3.0 Pro正在谷歌AI實(shí)驗(yàn)室中進(jìn)行A/B測(cè)試，且實(shí)測(cè)發(fā)現(xiàn)，近期Gemini處理200k以上長(zhǎng)文本任務(wù)的速度明顯加快，可能部分任務(wù)已調(diào)用3.0模型。
美股AI：10月Applovin將擴(kuò)大自動(dòng)化廣告投放工具的用戶覆蓋范圍。AXON廣告管理平臺(tái)進(jìn)行廣告自動(dòng)上架、自助投放與實(shí)時(shí)管理，降低運(yùn)作門檻和流程摩擦。平臺(tái)優(yōu)勢(shì)在于1）支持信用卡支付；2）提供更便捷的Shopify集成，有望拓展大量電商客戶；3）深化與歸因服務(wù)商的集成，為客戶提供更準(zhǔn)確的報(bào)告。去年四季度起已開啟小范圍測(cè)試，今年10月預(yù)計(jì)向推薦名單中的客戶開放，新客戶需由老客戶推薦加入；明年上半年全球開放，有望迅速增加廣告主數(shù)量。
風(fēng)險(xiǎn)提示
版權(quán)保護(hù)力度不及預(yù)期，知識(shí)產(chǎn)權(quán)未劃分明確的風(fēng)險(xiǎn)，IP影響力下降風(fēng)險(xiǎn)，與IP或明星合作中斷的風(fēng)險(xiǎn)，大眾審美取向發(fā)生轉(zhuǎn)變的風(fēng)險(xiǎn)，競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)，用戶付費(fèi)意愿低的風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)習(xí)慣難以改變的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)聯(lián)公司公司治理風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)容上線表現(xiàn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，生成式AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品研發(fā)難度大的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品上線延期的風(fēng)險(xiǎn)，營(yíng)銷買量成本上升風(fēng)險(xiǎn)，人才流失的風(fēng)險(xiǎn)，人力成本上升的風(fēng)險(xiǎn)，政策監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)化能力不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
|
|
