>> 招商期貨-金工股票策略環(huán)境監(jiān)控周報：本周寬基指數(shù)二八分化上行，雙節(jié)前建議降低權(quán)益敞口或?qū)_風(fēng)險或布局做多波動率策略-250928
| 上傳日期： |
2025/9/28 |
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| 14550KB |
| 格式： |
pdf 共43頁 |
來源： |
招商期貨 |
| 評級： |
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作者： |
盧星 |
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總體情況
指數(shù)月度表現(xiàn)
從今年累計收益看，表現(xiàn)最好的三個指數(shù)是微盤股指數(shù)（+65.84%）、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)（+47.16%）和科創(chuàng)50指數(shù)（+46.71%），而表現(xiàn)最弱的三個指數(shù)是中證紅利（-2.27%）、上證指數(shù)（+14.21%）和滬深300（+15.63%）。
展望后市，我們認(rèn)為近期期權(quán)情緒維度顯示中證1000，滬深300，中證500情緒上看跌，疊加機構(gòu)出金等有可能預(yù)示市場有可能進一步調(diào)整，投資者短期需要做好風(fēng)險應(yīng)對。我們建議在倉位層面，股票多頭策略整體維持中等偏低倉位應(yīng)對，中性策略節(jié)前進一步減倉到中低倉位應(yīng)對觀點。
策略概況
從寬基指數(shù)來看，截至2025-09-26，本周中證A500上漲1.19%，滬深300指數(shù)上漲1.07%，中證500指數(shù)上漲0.98%，中證全指指數(shù)上漲0.21%，中證紅利下跌0.25%，中證1000指數(shù)下跌0.55%，中證2000指數(shù)下跌1.79%。本周權(quán)益市場多數(shù)上升。
風(fēng)險提示：因子失效，模型失效，市場主流策略偏移，請投資者謹(jǐn)慎參考
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