>> 招商證券-計算機(jī)行業(yè)周觀察：假期海內(nèi)外AI產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)進(jìn)展梳理-251008
| 上傳日期： |
2025/10/8 |
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| 1323KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉玉萍,孟林 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
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假期期間，海外主要市場分化上漲。國內(nèi)外AI巨頭持續(xù)推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，我們對重要AI產(chǎn)業(yè)信息進(jìn)行了梳理，建議持續(xù)關(guān)注國產(chǎn)算力、AIInfra、應(yīng)用等關(guān)鍵環(huán)節(jié)重點(diǎn)標(biāo)的。
OpenAI發(fā)布Sora2及Sora應(yīng)用。當(dāng)?shù)貢r間9月30日，OpenAI發(fā)布視頻生成模型Sora 2并推出iOS社交應(yīng)用Sora。Sora 2能夠完成對于先前視頻生成模型來說異常困難、甚至在某些情況下完全不可能做到的事情，同時在可控性方面也迎來巨大提升，能夠遵循跨越多個鏡頭的復(fù)雜指令并準(zhǔn)確地保持世界狀態(tài)的一致；能夠創(chuàng)建復(fù)雜的背景音景、語音和音效，并具有高度的真實感；還可以直接將現(xiàn)實世界的元素注入Sora 2。同時，OpenAI發(fā)布IOS視頻社交應(yīng)用Sora，用戶可以創(chuàng)作、混錄彼此的作品，在可自定義的Sora動態(tài)中探索新視頻，還可以通過“cameos客串”功能將自己或好友帶入場景。目前，Sora iOS應(yīng)用已可供下載，初期將在美國和加拿大上線，OpenAI也表示會盡快擴(kuò)展到其他國家。
OpenAI開發(fā)者大會首次開放Sora API并發(fā)布復(fù)雜智能體快速構(gòu)建工具集AgentKit。在OpenAI開發(fā)者大會上，OpenAI正式宣布將通過Video API首次向開發(fā)者開放Sora的能力，支持通過編程方式創(chuàng)建、擴(kuò)展或混合視頻內(nèi)容。它包含Create video、Get video status、Download video、List videos、Delete videos共五個端點(diǎn)。此外，OpenAI正式發(fā)布一套面向開發(fā)者和企業(yè)的完整工具集AgentKit，可用于構(gòu)建、部署和優(yōu)化智能體。Agent Kit包含三大核心組件：1）Agent Builder，一套可視化畫布工具；2）ChatKit，一款可定制聊天界面，可輕松嵌入任何應(yīng)用；3）Evals，一套用于評估代理性能并通過“軌跡分級”功能了解代理行為的工具。
AMD與OpenAI官宣算力與股權(quán)合作。10月6日，OpenAI宣布與AMD達(dá)成合作協(xié)議，將部署總計6GW的AMDGPU算力。同時，作為協(xié)議的一部分，AMD向OpenAI發(fā)行了一份認(rèn)股權(quán)證，OpenAI可憑此認(rèn)購最多1.6億股AMD普通股，該認(rèn)股權(quán)證將在特定里程碑達(dá)成時逐步行權(quán)。AMD表示，與OpenAI的合作從明年起將帶來可觀收益，并在2027年進(jìn)一步加速。此外，該合作還將成為公司技術(shù)更廣泛應(yīng)用的跳板，有望使AI業(yè)務(wù)收入超過1000億美元。
DeepSeek-V3.2-Exp發(fā)布，訓(xùn)練推理提效、API同步降價。9月29日，DeepSeek正式發(fā)布DeepSeek-V3.2-Exp模型，在V3.1-Terminus的基礎(chǔ)上引入了DSA（一種稀疏注意力機(jī)制），針對長文本的訓(xùn)練和推理效率進(jìn)行了探索性的優(yōu)化和驗證。DSA首次實現(xiàn)了細(xì)粒度稀疏注意力機(jī)制，在幾乎不影響模型輸出效果的前提下，實現(xiàn)了長文本訓(xùn)練和推理效率的大幅提升。得益于新模型服務(wù)成本的大幅降低，官方API價格也相應(yīng)下調(diào)，新價格即刻生效。在新的價格政策下，開發(fā)者調(diào)用DeepSeek API的成本將降低50%以上。
阿里正式發(fā)布Qwen3-Max大模型。9月24日,2025云棲大會開幕，阿里通義旗艦?zāi)Ｐ蚎wen3-Max重磅亮相。Qwen3-Max包括指令（Instruct）和推理（Thinking）兩大版本，其預(yù)覽版已在Chatbot Arena排行榜上位列第三。Qwen3-Max為通義千問家族中最大、最強(qiáng)的基礎(chǔ)模型。該模型預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)量達(dá)36T tokens，總參數(shù)超過萬億，擁有極強(qiáng)的Coding編程能力和Agent工具調(diào)用能力。在大模型用Coding解決真實世界問題的SWE-Bench Verified測試中，Instruct版本斬獲69.6分，位列全球第一梯隊；在聚焦Agent工具調(diào)用能力的Tau2-Bench測試中，Qwen3-Max取得突破性的74.8分，超過ClaudeOpus4和DeepSeek-V3.1。
Anthropic發(fā)布最新AI模型Claude Sonnet 4.5。據(jù)TechWeb,9月30日Anthropic發(fā)布最新AI模型Claude Sonnet 4.5，在推理和數(shù)學(xué)能力上實現(xiàn)了顯著提升。Anthropic稱Claude Sonnet 4.5是全球最出色的編碼模型，也是構(gòu)建復(fù)雜智能體（Agent）的最強(qiáng)模型，更是最擅長操作計算機(jī)的模型。此外，Anthropic還向開發(fā)者開放了構(gòu)建Claude Code所依賴的核心組件——Claude Agent SDK，助力開發(fā)者打造專屬智能體。Claude Sonnet 4.5已在全平臺上線，開發(fā)者可通過Claude API直接調(diào)用，定價與Claude Sonnet 4保持一致，仍為每百萬tokens 3美元/15美元。
投資建議：海內(nèi)外算力基礎(chǔ)設(shè)施均看到大爆發(fā)趨勢，高度重視海內(nèi)外IaaS廠商，海外建議關(guān)注算力需求承建廠商Oracle、CoreWeave、Nebius等；國內(nèi)建議關(guān)注算力基礎(chǔ)設(shè)施阿里巴巴、金山云、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、智微智能等；以及建議關(guān)注國產(chǎn)算力寒武紀(jì)、海光信息、中科曙光等；2）不止是訓(xùn)練云，推理需求也十分龐大，推理環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)庫及數(shù)據(jù)治理需求不可忽視，建議關(guān)注數(shù)據(jù)庫及AIInfra環(huán)節(jié)核心參與廠商達(dá)夢數(shù)據(jù)、星環(huán)科技、深信服等；3）我國C端AI應(yīng)用已初具規(guī)模，建議關(guān)注美圖公司、快手、金山辦公、合合信息、萬興科技。B端AI應(yīng)用重在細(xì)分垂類Knowhow積累的商業(yè)化產(chǎn)品打磨，建議關(guān)注金蝶國際、用友網(wǎng)絡(luò)、鼎捷數(shù)智、能科科技、賽意信息、卓易信息、彩訊股份、稅友股份、金橋
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