>> 華鑫證券-計算機行業(yè)周報：ChatGPT Pulse開啟個性化服務，Kimi升級Agent模式-250930
| 上傳日期： |
2025/9/30 |
大小： |
1445KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
任春陽 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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無限制-登錄即可下載 |
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▌算力：算力租賃價格平穩(wěn)，Kimi升級Agent模式
2025年9月25日，月之暗面Kimi正式發(fā)布了全新的Agent模式— — OKComputer，并即日起啟動灰度測試。OKComputer秉承“模型即Agent”的理念，通過端到端的訓練方式優(yōu)化Kimi K2模型，顯著提升了智能體及其工具調用能力。OKComputer智能系統(tǒng)構建了多模態(tài)工具集成框架，其核心功能模塊包括任務規(guī)劃管理、Python程序開發(fā)、終端指令執(zhí)行、網(wǎng)絡資源檢索、多模態(tài)內(nèi)容生成、專業(yè)財經(jīng)數(shù)據(jù)接口調用及Web服務部署等關鍵組件。平臺為OKComputer設置"免費試用3次+付費使用"的階梯式訪問機制，以降低用戶轉化門檻。
▌AI應用：Gemini周停留時長環(huán)比+6.75%，ChatGPTPulse開啟個性化服務
9月26日，OpenAI正式推出了ChatGPTPulse功能，標志著大型語言模型的交互模式實現(xiàn)了從被動應答到主動服務的根本性轉變。該功能首先面向ChatGPTPro用戶開放，其核心機制是通過夜間異步運行，綜合分析用戶的聊天記錄、反饋數(shù)據(jù)及關聯(lián)的外部應用信息，生成高度個性化的每日簡報。Pulse在設計上深度融合了多場景適配能力，覆蓋職場、生活與長期目標管理等多個維度。同時，系統(tǒng)強調用戶可控性與隱私保護，所有數(shù)據(jù)關聯(lián)功能默認關閉，并通過點贊、點踩等反饋機制持續(xù)優(yōu)化內(nèi)容推薦。這一功能依托OpenAI在推理模型與長鏈條任務規(guī)劃方面的技術積累，實現(xiàn)了AI從工具型問答向協(xié)作型助手的跨越，不僅重塑了人機交互體驗，也為未來AI在個性化信息服務和日常決策支持方面的深入應用奠定了重要基礎。
▌AI融資動向：Filevine完成4億美元融資，AI業(yè)務增速和產(chǎn)品留存率提升
9月24日，法律科技領域獨角獸企業(yè)Filevine宣布完成4億美元融資。過去15個月內(nèi)，公司已完成兩輪融資：首輪由Insight Partners領投，次輪由Insight Partners、Accel和Halo Fund聯(lián)合領投，現(xiàn)有股東Meritech、Stepstone等參與跟投。Filevine的核心優(yōu)勢在于將AI技術深度嵌入法律場景，其平臺整合電子郵件、文檔、庭審視頻等多維度數(shù)據(jù)，擁有DemandsAI（自動生成訴訟前催告函）、ValidationAI（檢查文件準確性）、AIFields（批量上傳與信息提取，含手寫筆記識別）等功能，核心產(chǎn)品留存率達96%以上，美元凈留存率超120%。此輪融資將用于擴展產(chǎn)品線、吸引頂尖人才，深化企業(yè)級和政府客戶市場滲透，創(chuàng)始人Ryan Anderson表示，公司打造了首個“法律操作智能系統(tǒng)”，通過AI增強法律工作全流程。Filevine此次融資不僅強化了自身在AI+法律場景的競爭力，更為行業(yè)整合提供了關鍵支撐。
▌投資建議
2025年9月24日至26日，杭州舉辦了以“云智一體？碳硅共生”為主題的云棲大會。本次大會展區(qū)總面積達4萬平方米，設有人工智能+館、計算館、前沿應用館三大展館；共有500余家企業(yè)參展，攜超3500款展品集中亮相。
阿里巴巴集團CEO吳泳銘在主旨演講中提出，通用人工智能（AGI）為技術起點，其終極目標指向超人工智能（ASI），并系統(tǒng)闡述了“智能涌現(xiàn)、自主行動、自我迭代”的三階段演進路線。同期，阿里云明確“通義千問開源、建設超級AI云”的戰(zhàn)略路徑；阿里巴巴集團則啟動為期三年、規(guī)模達3800億元的人工智能基礎設施建設計劃。根據(jù)遠期規(guī)劃，至2032年，阿里云全球數(shù)據(jù)中心的能耗效率將較2022年提升10倍。大會現(xiàn)場集中展示了多項前沿技術，其中具身智能機器人技術尤為突出：機械臂“拉花師”安諾可可提供定制化咖啡制作服務，工廠場景專用機器人的實際應用方案同步呈現(xiàn)，另有宇樹科技與云棲深處的機器人，兩者的靈活動作性能均通過現(xiàn)場演示得以展現(xiàn)。此外，“無影魔方Ultra”依托云端算力可支持高算力應用場景，View AI眼鏡則兼具功能豐富性與便攜性優(yōu)勢，兩類產(chǎn)品均成為現(xiàn)場關注焦點。此次2025云棲大會的召開印證了AI算力市場的高景氣度，為算力產(chǎn)業(yè)鏈釋放明確增長信號。其披露的三年3800億AI基礎設施投入計劃、2032年數(shù)據(jù)中心能耗10倍擴容目標，及超級AI云的全棧布局，直觀反映了AI算力對超大規(guī)?；ㄅc高效技術支撐的強勁需求。疊加全球算力設施加速落地、各行業(yè)智能算力需求持續(xù)釋放及阿里云的追加投入規(guī)劃，我們持續(xù)看好AI算力板塊。
中長期，建議關注臨床AI產(chǎn)品成功落地驗證的嘉和美康（688246.SH）、已與Rokid等多家知名AI眼鏡廠商建立緊密合作的億道信息（001314.SZ）、加快擴張算力業(yè)務的精密零部件龍頭邁信林（688685.SH）、持續(xù)加碼高速銅纜的泓淋電力（301439.SZ）、新能源業(yè)務高增并供貨科爾摩根等全球電機巨頭的唯科科技（301196.SZ）等。
▌風險提示
1）AI底層技術迭代速度不及預期。2）政策監(jiān)管及版權風險。3）AI應用落地效果不及預期。4）推薦公司業(yè)績不及預期風險。
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