>> 華安證券-全球科技行業(yè)周報(bào)：豆包tokens大幅增加，Sora2更新-251019
| 上傳日期： |
2025/10/19 |
大小： |
2300KB |
| 格式： |
pdf 共29頁(yè) |
來(lái)源： |
華安證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
金榮,劉京松,趙亮 |
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本周行情回顧
從指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，本周(2025-10-13至2025-10-17),上證指數(shù)周漲跌幅為-1.47%,創(chuàng)業(yè)板指周漲跌幅為-5.71%,滬深300周漲跌幅為-2.22%,中證1000周漲跌幅為-4.62%,恒生科技周漲跌幅為7.98%,納斯達(dá)克指數(shù)周漲跌幅為2.14%;從板塊表現(xiàn)來(lái)看，傳媒指數(shù)周漲跌幅為-6.28%,恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)周漲跌幅為-8.04%,中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)周漲跌幅為-6.18%,人工智能指數(shù)周漲跌幅為-6.97%。
火山引擎發(fā)布豆包系列模型升級(jí)
10月16日，火山引擎發(fā)布了豆包大模型的系列更新，包括豆包大模型1.6原生支持多種思考長(zhǎng)度，并推出了豆包大模型1.6 lite、豆包語(yǔ)音合成模型2.0、豆包聲音復(fù)刻模型2.0等全新模型。隨著AI產(chǎn)業(yè)落地持續(xù)加速，截至2025年9月底，豆包大模型日均tokens調(diào)用量已突破30萬(wàn)億，相比今年5月底增長(zhǎng)超80%。（IT之家）
OpenAISora 2更新上線
10月16日，OpenAI通過(guò)官方X賬號(hào)宣布為Sora 2推出兩大更新：Pro用戶可以在網(wǎng)頁(yè)端使用“故事板”，所有用戶均可在App、網(wǎng)頁(yè)生成最長(zhǎng)15秒的視頻，Pro用戶則可在網(wǎng)頁(yè)端生成最長(zhǎng)25秒的視頻（此前是標(biāo)準(zhǔn)版10秒，Pro版15秒）。（IT之家）
投資建議
1.海外AI：
10月10日，testingcatalog展示谷歌新一代文生視頻模型Veo 3.1的首批真實(shí)生成樣本，能夠生成時(shí)長(zhǎng)8秒、分辨率為720p且包含音軌的視頻片段。10月16日，OpenAI通過(guò)官方X賬號(hào)宣布為Sora 2推出兩大更新：Pro用戶可以在網(wǎng)頁(yè)端使用“故事板”，所有用戶均可在App、網(wǎng)頁(yè)生成最長(zhǎng)15秒的視頻，Pro用戶則可在網(wǎng)頁(yè)端生成最長(zhǎng)25秒的視頻（此前是標(biāo)準(zhǔn)版10秒，Pro版15秒）。谷歌的Gemini 3.0 Pro在最新能力展示中，僅通過(guò)幾行提示詞就成功在瀏覽器里復(fù)刻出蘋果的macOS界面。建議關(guān)注近期海外大模型及AI硬件更新進(jìn)展，相關(guān)公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
2.國(guó)內(nèi)AI：
10月16日，火山引擎發(fā)布了豆包大模型的系列更新，包括豆包大模型1.6原生支持多種思考長(zhǎng)度，并推出了豆包大模型1.6 lite、豆包語(yǔ)音合成模型2.0、豆包聲音復(fù)刻模型2.0等全新模型。隨著AI產(chǎn)業(yè)落地持續(xù)加速，截至2025年9月底，豆包大模型日均tokens調(diào)用量已突破30萬(wàn)億，相比今年5月底增長(zhǎng)超80%。相關(guān)公司：百度集團(tuán)、阿里巴巴-SW、美圖公司、騰訊控股、美團(tuán)-W、快手、昆侖萬(wàn)維等。
3.海外半導(dǎo)體：
10月13日，博通宣布與OpenAI達(dá)成戰(zhàn)略合作，部署定制10GW級(jí)AI芯片，預(yù)計(jì)將在2026年下半年開始部署并完善網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。10月15日，蘋果今日正式發(fā)布M5芯片，相較前代M4，這款采用第三代3nm工藝打造的處理器在AI計(jì)算中的峰值性能提升超過(guò)四倍，并首次在每個(gè)GPU核心內(nèi)集成Neural Accelerator神經(jīng)加速單元，為AI工作負(fù)載帶來(lái)顯著加速。10月16日，臺(tái)積電公司2025年第三季財(cái)務(wù)報(bào)告，公司三季度合并營(yíng)收約9899.2億元新臺(tái)幣，同比增加30.3%，凈利潤(rùn)約4523億元新臺(tái)幣，同比增加39.1%，公司將2025年?duì)I收增長(zhǎng)預(yù)期上調(diào)至30%區(qū)間中段，公司表示正在中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)籌備多期2nm晶圓廠建設(shè)，2nm制程本季度晚些時(shí)候?qū)?shí)現(xiàn)量產(chǎn)，A16制程在2026下半年有望實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。相關(guān)公司：Nvidia、AMD、博通、臺(tái)積電、美光、英特爾、高通等。相關(guān)公司：Nvidia、AMD、博通、臺(tái)積電、美光、英特爾、高通等。
4.智能駕駛：
10月16日，交通運(yùn)輸部部長(zhǎng)劉偉在2025世界智能網(wǎng)聯(lián)汽車大會(huì)上表示，交通運(yùn)輸部近期聯(lián)合相關(guān)部門印發(fā)《關(guān)于“人工智能+交通運(yùn)輸”的實(shí)施意見》，堅(jiān)持把人工智能作為重要抓手，深入實(shí)施智能交通先導(dǎo)應(yīng)用試點(diǎn)工程，加強(qiáng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車和自動(dòng)駕駛技術(shù)研發(fā)應(yīng)用，打造了一批技術(shù)成熟、路徑可行、可復(fù)制推廣的典型應(yīng)用場(chǎng)景，同時(shí)加強(qiáng)自動(dòng)駕駛領(lǐng)域國(guó)際合作交流，與世界各國(guó)共同推動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新發(fā)展。相關(guān)公司：特斯拉、小米集團(tuán)-W、小鵬汽車-W、小馬智行、比亞迪、Google。
5.本地生活：
美團(tuán)Keeta將于10月30日起正式啟動(dòng)巴西市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)，首批試點(diǎn)城市為圣保羅州沿海城市桑托斯和圣維森特，Keeta預(yù)計(jì)到今年年底將在圣保羅開始運(yùn)營(yíng)。此外，10月16日，滴滴旗下99Food在巴西第二大城市里約熱內(nèi)盧開始試運(yùn)營(yíng)，上線當(dāng)日已有1.7萬(wàn)家里約的餐廳入駐平臺(tái)，包括漢堡王、麥當(dāng)勞、肯德基等連鎖品牌。建議關(guān)注美團(tuán)外賣出海進(jìn)展及巴西市場(chǎng)外賣板塊競(jìng)爭(zhēng)格局變化，相關(guān)公司：美團(tuán)-W。
6.電商：
淘寶天貓雙11推出6款A(yù)I導(dǎo)購(gòu)應(yīng)用，從流量分發(fā)、消費(fèi)者體驗(yàn)、電商經(jīng)營(yíng)等方面服務(wù)消費(fèi)者及商家，如“AI萬(wàn)能搜”能精準(zhǔn)理解復(fù)雜語(yǔ)義表述，并提供購(gòu)物攻略；“AI幫我挑”通過(guò)對(duì)話引導(dǎo)精準(zhǔn)篩選商品；“拍立淘”則升級(jí)為多模態(tài)AI搜索，同類商品推薦，“AI試衣”等。通過(guò)AI對(duì)20億商品進(jìn)行更精準(zhǔn)理解與組織，平臺(tái)實(shí)現(xiàn)流量匹配效率雙位數(shù)增長(zhǎng)：包括復(fù)雜語(yǔ)義下搜索相關(guān)性提升20個(gè)百分點(diǎn)，推薦信息流點(diǎn)擊量提升10%，商家廣告ROI提升12%。建議持續(xù)關(guān)注AI導(dǎo)購(gòu)應(yīng)用對(duì)消費(fèi)者的訂單轉(zhuǎn)化及商家廣告的賦能，相關(guān)公司：阿里巴巴-W
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