>> 開源證券-投資策略專題：開源金股，11月推薦-251028
| 上傳日期： |
2025/10/29 |
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| 786KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
韋冀星 |
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策略：雙輪驅動下，科技為先
堅定牛市信心，雙輪驅動下，科技為先，PPI交易為輔：AI+以及自主可控科技+反內(nèi)卷&PPI擴散方向+穩(wěn)定型紅利+黃金&軍工。
金融工程：基于行業(yè)輪動模型的11月行業(yè)多頭
基于行業(yè)動力學模型，11月行業(yè)組合為：社會服務，非銀金融，石油石化，公用事業(yè)，輕工制造，紡織服飾，交通運輸，商貿(mào)零售，鋼鐵，醫(yī)藥生物。
計算機：卓易信息（688258.SH）
推公司固件和IDE業(yè)務基本盤穩(wěn)固，AI+IDE未來商業(yè)化前景值得期待，第三季度利利潤大幅上升。
傳媒：嗶哩嗶哩-w（9626.HK）
2025年第二季度平臺活躍用戶數(shù)及用戶粘性持續(xù)提升。公司儲備游戲眾多，新品上線及熱游出海有望拉動游戲業(yè)務增長。
公用事業(yè)：華明裝備（002270.SZ）
海外業(yè)務增速顯著，帶動整體業(yè)績穩(wěn)健增長。
機械：震?？萍迹?00953.SZ）
（1）絲杠：公司絲杠進展迅速，受益機器人量產(chǎn)。（2）執(zhí)行器：絲杠、電機技術領先，并有望延展至減速器等領域，具備執(zhí)行器整體解決方案的底層能力。
電子：珠海冠宇（688772.SH）
公司積極投入研發(fā)并在消費和動力類業(yè)務中提高市場份額。
通信：新易盛（300502.SZ）
全球光模塊領軍企業(yè)，持續(xù)提升高速率光模塊市場占有率，新產(chǎn)品研發(fā)和市場拓展工作持續(xù)取得進展。
汽車：江淮汽車（600418.SH）
新能源車銷量同比大幅增長，與華為有望開展后續(xù)合作推出跟多車型。
非銀金融：中金公司（3908.HK）
A股和港股持續(xù)景氣背景下，公司境內(nèi)和海外投行業(yè)務收入有望高增，資本金業(yè)務需求旺盛或驅動投資收益高增。
海外：阿里巴巴-w（9988.HK）
積極投入AI基礎設施建設并計劃追加更多投入有望驅動云業(yè)務增長提速，淘天短期加大閃購投入，用戶流量增長顯著及電商技術服務費貢獻收入增量。
食品飲料：西麥食品（002956.SZ）
公司持續(xù)聚焦燕麥品類發(fā)展，通過產(chǎn)品結構調整和品類創(chuàng)新帶動燕麥主業(yè)保持高增，年內(nèi)原料價格回落，成本紅利凸顯，利潤彈性較大。
風險提示：政策超預期變動；全球流動性及地緣政治風險；定價模型失效。
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