>> 西部證券-晨會紀要-251106
| 上傳日期： |
2025/11/6 |
大小： |
685KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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【電子】華勤技術(shù)（603296.SH）2025年三季報點評：業(yè)績延續(xù)增長趨勢，多品類業(yè)務(wù)協(xié)同并進
我們預(yù)計公司2025年-2027年歸母凈利潤41.50億元、51.54億元、61.72億元，同比增長41.8%、24.2%、19.7%，維持“買入”評級。
【電子】漢朔科技（301275.SZ）2025年三季報點評：毛利率環(huán)比修復(fù)，營運資本保持穩(wěn)定
我們預(yù)計公司2025年-2027年營業(yè)收入為40.56億元、47.87億元、57.47億元，維持“買入”評級。
【電子】天山電子（301379.SZ）2025年三季報點評：傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，布局存儲生態(tài)或開啟第二成長曲線
我們預(yù)計天山電子2025~2027年營收分別為19.78/25.46/28.93億元，歸母凈利潤分別為1.90/2.60/3.17億元?；诠緫?zhàn)略性布局存儲板塊，有望搭上AI算力國產(chǎn)化快車道打開第二成長曲線，我們維持“買入”評級。
【醫(yī)藥生物】恒瑞醫(yī)藥（600276.SH）2025年三季報點評：創(chuàng)新驅(qū)動主業(yè)穩(wěn)健增長，國際化進程全面提速
盈利預(yù)測及評級：預(yù)計2025-2027年公司實現(xiàn)歸母凈利潤88.0/102.8/121.5億元，同比增長38.9%/16.8%/18.2%。公司創(chuàng)新+出海雙輪驅(qū)動業(yè)績持續(xù)高增，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：研發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險，市場競爭加劇風(fēng)險，行業(yè)政策變動風(fēng)險等。
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