>> 西部證券-晨會紀(jì)要-251024
| 上傳日期： |
2025/10/24 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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【國防軍工】北方導(dǎo)航（600435.SH）2025年三季度報告點評：營收維持高增速，靜候盈利能力修復(fù)
事件：2025年10月23日，公司發(fā)布2025年三季度報告，25年前三季度實現(xiàn)營收24.68億（同比+210.01%），實現(xiàn)歸母凈利潤1.25億（同比+268.83%），實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.17億（同比+231.12%）。
【農(nóng)林牧漁】圣農(nóng)發(fā)展（002299.SZ）25年三季報點評：主業(yè)銷量保持高速增長，售價下滑小幅拖累Q3業(yè)績
家禽養(yǎng)殖加工板塊收入銷量同比增長，單價同比下滑。
深加工肉制品板塊收入銷量同比增長，單價同比下滑較大。
并表太陽谷食品，提升主業(yè)協(xié)同。
毛利率同比改善，期間費用率同比增加。
【北交所】廣信科技（920037.BJ）2025三季報點評：市場需求持續(xù)攀升，三季度業(yè)績增長亮眼
廣信科技作為國內(nèi)絕緣材料專精特新小巨人，多項技術(shù)已達(dá)到全球領(lǐng)先水平，國產(chǎn)替代有望加速，因此我們預(yù)測25-27年公司有望實現(xiàn)營業(yè)收入9.07/12.52/17.23億元，實現(xiàn)歸母凈利潤2.09/3.00/4.30億元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE為39.3/27.3/19.1倍，維持“增持”評級。
【北交所】北交所市場點評——20251022：逆勢放量上漲，情緒修復(fù)，關(guān)注三季報業(yè)績以及政策方向
中長期來看，隨著國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級深化及北交所市場流動性改善預(yù)期，具備研發(fā)投入優(yōu)勢、技術(shù)迭代能力強(qiáng)的細(xì)分賽道龍頭配置價值將進(jìn)一步凸顯。不過仍需關(guān)注流動性波動風(fēng)險，建議聚焦國產(chǎn)替代、政策催化明確、業(yè)績確定性高的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
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