>> 華寶證券-公募基金權(quán)益指數(shù)跟蹤周報：板塊高低切換，從算力到電力-251110
| 上傳日期： |
2025/11/10 |
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| 1792KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
華寶證券 |
| 評級： |
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作者： |
王驊,宋逸菲 |
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投資要點(diǎn)
權(quán)益市場回顧：上周（2025.11.03-2025.11.07）A股市場整體呈現(xiàn)震蕩格局，價值風(fēng)格表現(xiàn)優(yōu)于成長風(fēng)格。四季度市場缺乏財(cái)報數(shù)據(jù)催化，疊加美股人工智能板塊的高位震蕩加劇，市場對利好消息呈現(xiàn)“脫敏”特征。當(dāng)前市場風(fēng)格切換跡象逐步明朗，電網(wǎng)與儲能產(chǎn)業(yè)鏈成為資金關(guān)注方向。
權(quán)益市場觀察：
科技方向：人工智能作為美國的戰(zhàn)略核心產(chǎn)業(yè)，后續(xù)美國政府與云服務(wù)商的利益綁定預(yù)計(jì)將進(jìn)一步加強(qiáng)。
電力方向：當(dāng)前全球人工智能產(chǎn)業(yè)競爭呈現(xiàn)中美兩強(qiáng)格局，中國的核心矛盾在于先進(jìn)制程芯片的突破，而美國則受制于能源基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸。因此，能源邏輯（尤其是電力保障）短期難以被證偽，疊加國內(nèi)綠色電力政策預(yù)期升溫，電新板塊有望成為后續(xù)市場主線之一。
公募基金市場動態(tài)：新基金發(fā)行持續(xù)回暖，“日光基”再現(xiàn)。
主動權(quán)益基金指數(shù)表現(xiàn)跟蹤：
主動股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲0.72%，成立以來累計(jì)錄得13.78%的超額收益。
價值股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲1.29%，成立以來累計(jì)錄得2.45%的超額收益。
均衡股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲0.66%，成立以來累計(jì)錄得8.47%的超額收益。
成長股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲0.16%，成立以來累計(jì)錄得12.837%的超額收益。
醫(yī)藥股基優(yōu)選指數(shù)：上周收跌4.77%，成立以來累計(jì)錄得19.76%的超額收益。
消費(fèi)股基優(yōu)選指數(shù)：上周收跌2.11%，成立以來累計(jì)錄得20.22%的超額收益。
科技股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲0.75%，成立以來累計(jì)錄得18.41%的超額收益。
高端制造股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲1.23%，成立以來累計(jì)錄得-2.57%的超額收益。
周期股基優(yōu)選指數(shù)：上周收跌0.25%，成立以來累計(jì)錄得-2.87%的超額收益。
風(fēng)險提示：基金的過往業(yè)績及基金經(jīng)理管理其他產(chǎn)品的歷史業(yè)績不代表未來表現(xiàn)；本報告根據(jù)歷史公開數(shù)據(jù)及定期報告整理，存在失效風(fēng)險，不代表對基金未來資產(chǎn)配置情況的預(yù)測，不構(gòu)成投資建議；本報告的模擬指數(shù)結(jié)果是基于對應(yīng)模型計(jì)算所得，并非實(shí)盤業(yè)績，需警惕模型失效的風(fēng)險
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