>> 信達(dá)國際-港股早晨快訊-251111
| 上傳日期： |
2025/11/11 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
信達(dá)國際 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
彭日飛,李芷瑩,陳樂怡 |
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市場(chǎng)回顧
恒指逼近26,700點(diǎn)：恒指周一(10日)高開78點(diǎn)，其後發(fā)力升至26,668點(diǎn)，最多升427點(diǎn)。恒指收?qǐng)?bào)26,649點(diǎn)，升407點(diǎn)。大市成交2,148億元。
美股造好：美國政府停擺有望結(jié)束，美股三大指數(shù)升0.8-2.3%。現(xiàn)貨金價(jià)大升2.9%至每盎司4,115.76美元。
中港股市短期展望
恒指26,000點(diǎn)上落：聯(lián)儲(chǔ)局10月再次鷹派減息，2026年減息空間少於預(yù)期。中美元首10月會(huì)面取得成果，美方取消10%芬太尼關(guān)稅，暫停一年24%對(duì)等關(guān)稅。兩國緊張局勢(shì)暫時(shí)緩和，核心矛盾延後解決。內(nèi)地第三季經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步降溫，十五五規(guī)劃提出擴(kuò)大內(nèi)需及促進(jìn)科技自立自強(qiáng)，方向符合預(yù)期，後續(xù)留意其他重要會(huì)議以跟進(jìn)政策落地情況?；抖唐趦?nèi)港股企業(yè)盈利難有明顯改善，中美貿(mào)易戰(zhàn)局勢(shì)反覆，以及聯(lián)儲(chǔ)局減息路徑未明，恒指料於26,000點(diǎn)上落。
短期看好板塊
內(nèi)險(xiǎn)股：A股強(qiáng)勁帶動(dòng)第三季投資收益向好
AI概念股：內(nèi)地加快推動(dòng)「人工智慧+」應(yīng)用，晶片研發(fā)出現(xiàn)突破
煤炭股：預(yù)期動(dòng)力煤價(jià)格具上行動(dòng)力
今日市場(chǎng)焦點(diǎn)
騰訊音樂－ＳＷ(1698)、禾賽－Ｗ(2525)等業(yè)績(jī)；
宏觀焦點(diǎn)
何立峰：全面實(shí)施「AI+」行動(dòng)前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)；
發(fā)改委、能源局出臺(tái)新能源消納和調(diào)控指導(dǎo)意見助力碳達(dá)峰；
內(nèi)地民企準(zhǔn)投資宇航等特定基建涉鐵路核電低空經(jīng)濟(jì)建設(shè)持股可逾10%；
特朗普稱支持參議院撥款法案形容協(xié)議非常好美眾議院據(jù)報(bào)最快明日就臨時(shí)撥款表決；
銷售不如預(yù)期蘋果據(jù)報(bào)推遲發(fā)布下一代iPhone Air；
企業(yè)消息
舜宇光學(xué)科技(2382)︰10月手機(jī)攝像模組出貨量按年上升33.2%；
鴻騰(6088)首三季來自持續(xù)經(jīng)營(yíng)淨(jìng)利潤(rùn)升3.9%至1億美元；
山東黃金(1787)補(bǔ)繳稅及滯納金7.4億人幣，料影響利潤(rùn)2.3億人幣；
貝殼(2423)上季淨(jìng)利潤(rùn)7.5億跌36%；
外圍市況展望
美國聯(lián)儲(chǔ)局10月宣布減息0.25厘，聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)至3.75%至4.00%，符合預(yù)期，並決定自12月起結(jié)束縮表。不過，主席鮑威爾表示，12月再次減息並非板上釘釘?shù)氖?，局?nèi)委員會(huì)分歧大，部分成員認(rèn)為需暫停減息以評(píng)估政策影響。議息聲明提到，現(xiàn)有指標(biāo)顯示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正以溫和速度擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)前景不確定仍高企。近數(shù)個(gè)月就業(yè)面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)增加，今年就業(yè)增長(zhǎng)已經(jīng)放緩，失業(yè)率略有上升，但截至8月仍保持在較低水平。我們認(rèn)為聯(lián)儲(chǔ)局10月再次鷹派減息，局內(nèi)意見不一，進(jìn)一步減息空間存不確定性，後續(xù)關(guān)注年內(nèi)通脹、就業(yè)數(shù)據(jù)以及12月點(diǎn)陣圖的更新。OPEC+宣布明年首季暫停增產(chǎn)，但供過於求格局料限制國際油價(jià)上行空間。
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