>> 國泰海通證券-智洋創(chuàng)新(688191)持續(xù)推動AI加行業(yè)戰(zhàn)略目標，發(fā)布衛(wèi)星拒止空間無人機-251114
| 上傳日期： |
2025/11/14 |
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| 2163KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國泰海通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊林,魏宗 |
| 下載權(quán)限： |
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本報告導(dǎo)讀：
公司是人工智能企業(yè)，在電力、水利等領(lǐng)域成功實現(xiàn)商業(yè)化落地，并推出衛(wèi)星拒止空間無人機，預(yù)計將打開成長空間。
投資要點：
首次覆蓋，給予“增持”評級。智洋創(chuàng)新在電力、水利等領(lǐng)域落地AI技術(shù)，并推出無人機新品，預(yù)計將打開成長空間。我們預(yù)測公司2025-2027年EPS分別為0.28、0.37、0.49元。我們結(jié)合PE和PS估值方法，參考可比公司，最終給予公司目標價55.54元。
智洋創(chuàng)新是一家助力行業(yè)數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型升級的人工智能企業(yè)。①經(jīng)過多年積累，公司已經(jīng)形成了一站式AI平臺、大數(shù)據(jù)及數(shù)字孿生平臺、智洋工業(yè)大模型技術(shù)平臺、AI智能體（AIAgent）技術(shù)平臺、AI終端技術(shù)平臺、具身智能無人機技術(shù)平臺六大基礎(chǔ)技術(shù)平臺。②公司自電力行業(yè)拓展人工智能解決方案起步，經(jīng)過多年的積累和發(fā)展，逐步拓展至水利、軌道交通、新能源、應(yīng)急管理等多行業(yè)領(lǐng)域。③過去5年營收、研發(fā)持續(xù)保持增長。
人工智能發(fā)展已到戰(zhàn)略拐點，公司在電力等領(lǐng)域商業(yè)化落地。①當前，人工智能行業(yè)已邁入“技術(shù)深化與場景融合”雙輪驅(qū)動階段。②人工智能下游的應(yīng)用領(lǐng)域眾多，未來市場空間較大。公司作為人工智能行業(yè)的參與者之一，一方面不斷加大人工智能技術(shù)的研發(fā)投入；另一方面將人工智能在行業(yè)商業(yè)化應(yīng)用的成功模式橫向延展，積極拓展新的場景領(lǐng)域，持續(xù)拓展市場份額和增強競爭地位。③公司人工智能解決方案已在電力、水利、軌道交通、新能源、應(yīng)急管理等行業(yè)或領(lǐng)域成功商業(yè)化落地。
智洋創(chuàng)新正式推出星隼SF-X1衛(wèi)星拒止空間具身智能無人機。①該產(chǎn)品以“巡檢無界？智守萬物”為定位，憑借多模態(tài)核心技術(shù)與工業(yè)級可靠性能，突破衛(wèi)星拒止環(huán)境作業(yè)限制，為基礎(chǔ)設(shè)施巡檢、高危場景探索、特種場景檢測等領(lǐng)域注入智能新動能。②應(yīng)用場景適用于橋梁、隧道管廊、供電站房等衛(wèi)星拒止空間的巡檢作業(yè)，地下礦洞、地下管線涵洞、管廊等密閉空間的測繪作業(yè)，大型船體、大型筒倉等特種場景的檢測作業(yè)，基于具身智能技術(shù)實現(xiàn)無人機自動化作業(yè)，全流程無需人工干預(yù)。③具身大腦+運控小腦構(gòu)建飛行智能體，具備三維態(tài)勢感知，具身規(guī)劃決策，運動控制執(zhí)行能力?；贒ynamic系列軟件處理業(yè)務(wù)更加高效。
風險提示：電力IT競爭加?。患夹g(shù)迭代、產(chǎn)品商業(yè)化不及預(yù)期。
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