>> 國信證券-主動量化策略周報：微盤紅利領(lǐng)航，成長穩(wěn)健組合年內(nèi)相對股基指數(shù)超額22.76%-251115
| 上傳日期： |
2025/11/15 |
大小： |
4456KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
張欣慰,張宇 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點
國信金工主動量化策略表現(xiàn)跟蹤：
本周，優(yōu)秀基金業(yè)績增強組合絕對收益-1.80%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益-1.09%。本年，優(yōu)秀基金業(yè)績增強組合絕對收益25.03%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益-6.58%。今年以來，優(yōu)秀基金業(yè)績增強組合在主動股基中排名58.46%分位點（2028/3469）。
本周，超預期精選組合絕對收益-2.36%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益-1.64%。本年，超預期精選組合絕對收益41.40%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益9.79%。今年以來，超預期精選組合在主動股基中排名27.15%分位點（942/3469）。
本周，券商金股業(yè)績增強組合絕對收益-2.34%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益-1.62%。本年，券商金股業(yè)績增強組合絕對收益32.74%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益1.13%。今年以來，券商金股業(yè)績增強組合在主動股基中排名42.32%分位點（1468/3469）。
本周，成長穩(wěn)健組合絕對收益0.29%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益1.00%。本年，成長穩(wěn)健組合絕對收益54.37%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益22.76%。今年以來，成長穩(wěn)健組合在主動股基中排名11.65%分位點（404/3469）。
本周，股票收益中位數(shù)0.59%，56%的股票上漲，44%的股票下跌；主動股基中位數(shù)-0.72%，38%的基金上漲，62%的基金下跌。
本年，股票收益中位數(shù)26.57%，86%的股票上漲，14%的股票下跌；主動股基中位數(shù)28.77%，98%的基金上漲，2%的基金下跌。
優(yōu)秀基金業(yè)績增強組合：
在構(gòu)建量化組合時，從傳統(tǒng)地對標寬基指數(shù)，轉(zhuǎn)變?yōu)閷酥鲃庸苫Ｔ诮梃b優(yōu)秀基金持倉的基礎(chǔ)上，采用量化方法進行增強，達到優(yōu)中選優(yōu)的目的。
超預期精選組合：
以研報標題超預期與分析師全線上調(diào)凈利潤為條件篩選超預期事件股票池，接著對超預期股票池進行基本面和技術(shù)面兩個維度的精選，挑選出同時具備基本面支撐和技術(shù)面共振的超預期股票，構(gòu)建超預期精選股票組合。
券商金股業(yè)績增強組合：
以券商金股股票池為選股空間和約束基準，采用組合優(yōu)化的方式控制組合與券商金股股票池在個股、風格上的偏離，構(gòu)建券商金股業(yè)績增強組合。
成長穩(wěn)健組合：
采用“先時序、后截面”的方式，構(gòu)建成長股二維評價體系。以研報標題超預期及業(yè)績大增為條件篩選成長股股票池，根據(jù)距離正式財報預約披露日的間隔天數(shù)進行分檔，優(yōu)先選擇距離財報預約披露日較近的股票，當樣本數(shù)量較多時，采用多因子打分精選優(yōu)質(zhì)個股，構(gòu)建100只股票等權(quán)組合。
風險提示：市場環(huán)境變動風險，模型失效風險。
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