>> 申萬宏源-量化擇時周報：市場情緒進一步修復(fù)，價量一致性與行業(yè)漲跌持續(xù)性雙雙回升-251116
| 上傳日期： |
2025/11/16 |
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| 923KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
鄧虎,沈思逸 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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市場情緒得分周內(nèi)快速回升：截至11月14日，市場情緒指標數(shù)值為3.9，較上周五的3繼續(xù)回升，市場情緒得到進一步修復(fù)，從情緒角度來看觀點偏多。從所有分項指標分數(shù)之和的變化來看，本周情緒指數(shù)綜合得分維持周內(nèi)波動上升，市場交易活躍度不斷上升。
價量共振回暖，市場短期情緒迎來階段性修復(fù)：本周價量一致性指標周內(nèi)企穩(wěn)回升，繼前期持續(xù)回落后出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，顯示情緒在前期走弱后迎來階段性修復(fù)；資金關(guān)注度與標的漲幅相關(guān)性于周四、周五快速走高，說明短期內(nèi)價格彈性與關(guān)注度重新匹配，市場情緒出現(xiàn)邊際改善；科創(chuàng)50相對全A成交占比繼續(xù)下探至布林帶下界附近，反映風險偏好持續(xù)偏弱；行業(yè)間交易波動率延續(xù)上行并維持高位，資金在行業(yè)間切換節(jié)奏加快，行業(yè)間博弈加劇，情緒改善跡象逐漸顯現(xiàn)；行業(yè)漲跌趨勢性顯著走強并突破布林帶上界，行業(yè)觀點一致性提升；融資余額占比延續(xù)上行趨勢，杠桿資金風險偏好進一步回暖；RSI指標在中性區(qū)間小幅震蕩，市場情緒仍略顯謹慎；主力資金凈流入強度維持在布林帶上方區(qū)間高位震蕩，整體市場情緒或繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩偏穩(wěn)、略偏積極的格局。
本周全A成交額較上周小幅上升：本周全A成交額較上周環(huán)比增長1.56%，平均日成交額為20438.27億元，表明市場成交活躍度與上周維持相同水平。其中11月10日成交額為近期最高，為21943.71億元人民幣，且日成交量1400.08億股。
均線排列模型的行業(yè)觀點：截至2025/11/14，美容護理、醫(yī)藥生物、銀行、食品飲料、紡織服飾等行業(yè)短期趨勢得分上升趨勢靠前。根據(jù)行業(yè)短期得分數(shù)值上看，鋼鐵、電力設(shè)備、建筑裝飾、環(huán)保、煤炭是短期趨勢最強的行業(yè)，其中鋼鐵當前短期得分為96.61，為短期得分最高行業(yè)。
行業(yè)擁擠度觀點：本周擁擠度與周內(nèi)漲跌幅相關(guān)系數(shù)為0.60，擁擠度與周內(nèi)漲跌幅呈現(xiàn)較明顯的正相關(guān)性。近期綜合、基礎(chǔ)化工、農(nóng)林牧漁等高漲幅同時伴隨較高的資金擁擠度，短期需關(guān)注估值與情緒回落帶來的波動風險；而電力設(shè)備、環(huán)保等行業(yè)資金擁擠度較高但漲幅偏低，顯示資金布局穩(wěn)定，后續(xù)若有基本面催化，或具備補漲潛力；通信、電子、計算機等低擁擠度板塊漲幅較低，在風險偏好回升時迎來配置機會，適合中長期逐步布局。
當前模型整體提示小盤與價值風格占優(yōu)信號：當前模型提示小盤風格占優(yōu)信號，信號提示強度較弱，短期信號來回切換較為頻繁，未來有待進一步觀察指標。同時模型維持提示價值風格占優(yōu)信號，且5日RSI相對20日RSI迅速降低，未來信號強度可能出現(xiàn)一定程度加強。
風險提示：模型根據(jù)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，歷史表現(xiàn)不代表未來，市場環(huán)境發(fā)生重大變化時可能失效。
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