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華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-251119
上傳日期:
2025/11/20
大?。?/td>
1348KB
格式:
pdf 共11頁(yè)
來(lái)源:
華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
周冠南
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債縮量上漲,估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.24%、上證綜指環(huán)比上漲0.18%、深證成指環(huán)比下降0.00%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.25%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.58%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.82%。
市場(chǎng)風(fēng)格:大盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.70%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.83%、中盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.07%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.29%、小盤成長(zhǎng)環(huán)比下降0.09%、小盤價(jià)值環(huán)比下降0.24%。
資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為633.13億元,環(huán)比減少7.22%;萬(wàn)得全A總成交額為17426.66億元,環(huán)比減少10.45%;滬深兩市主力凈流出348.42億元,十年國(guó)債收益率環(huán)比上升0.58bp至1.82%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為133.98元,環(huán)比昨日下降0.09%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為189.00元,環(huán)比上升3.81%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為121.43元,環(huán)比上升0.27%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為130.30元,環(huán)比上升0.11%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比57.89%,較昨日環(huán)比上升0.5pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比32.33%,較昨日下降0.25pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有0只。價(jià)格中位數(shù)為132.84元,環(huán)比昨日下降0.09%。
轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為32.27%,環(huán)比昨日上升0.38pct;整體加權(quán)平價(jià)為102.57元,環(huán)比昨日上升0.15%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為14.53%,環(huán)比上升1.37pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為80.16%,環(huán)比下降4.20pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為23.65%,環(huán)比上升0.23pct。
行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過(guò)半,共計(jì)20個(gè)行業(yè)下跌。A股市場(chǎng)中,跌幅前三位行業(yè)為房地產(chǎn)(-2.09%)、傳媒(-1.72%)、建筑材料(-1.71%);漲幅前三位行業(yè)為有色金屬(+2.39%)、石油石化(+1.67%)、國(guó)防軍工(+1.11%)。
轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)16個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為鋼鐵(+2.00%)、美容護(hù)理(+1.86%)、國(guó)防軍工(+1.30%);跌幅前三位行業(yè)為電力設(shè)備(-1.75%)、機(jī)械設(shè)備(-1.28%)、環(huán)保(-1.12%)。
(1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.17%、制造環(huán)比-0.75%、科技環(huán)比+0.17%、大消費(fèi)環(huán)比+0.35%、大金融環(huán)比-0.45%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+1.4pct、制造環(huán)比+0.84pct、科技環(huán)比+1.6pct、大消費(fèi)環(huán)比+1.5pct、大金融環(huán)比+1.2pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-0.82%、制造環(huán)比-1.53%、科技環(huán)比-1.01%、大消費(fèi)環(huán)比-0.03%、大金融環(huán)比-1.55%。
(4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.21pct、制造環(huán)比-1.2pct、科技環(huán)比+0.22pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.42pct、大金融環(huán)比-0.53pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等。
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