>> 中泰國(guó)際-每日晨訊-251124
| 上傳日期： |
2025/11/24 |
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pdf 共2頁 |
來源： |
中泰國(guó)際 |
| 評(píng)級(jí)： |
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每日大市點(diǎn)評(píng)
11月21日，港股受隔夜美股下跌拖累，繼續(xù)下探。周五恒生指數(shù)最終收?qǐng)?bào)25,220點(diǎn)，跌615點(diǎn)（2.3%）；恒生科技指數(shù)下跌179點(diǎn)（3.2%），收?qǐng)?bào)5,395點(diǎn)；全天大市成交額擴(kuò)大至2,857億元。港股通凈流入大幅減少至1.1億元。盤面上，科技股下跌幅度較大，騰訊（700 HK）下跌1.8%；阿里巴巴（9988 HK）跌4.6%，中芯國(guó)際（981 HK）跌6.4%。國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰行業(yè)推進(jìn)“反內(nèi)卷”，中國(guó)化學(xué)與物理電源產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)要求企業(yè)應(yīng)將協(xié)會(huì)11月18日披露的行業(yè)平均成本區(qū)間作為報(bào)價(jià)的重要參考，不要突破成本紅線開展低價(jià)傾銷。鋰電相關(guān)個(gè)股受壓，贛鋒鋰業(yè)（1772 HK）周五跌12.5%；天齊鋰業(yè)（9696 HK）跌11.9%；寧德時(shí)代（3750 HK）解禁后連續(xù)下跌，周五跌3.7%。領(lǐng)展房產(chǎn)基金（823 HK）由于宣布減少派息，令投資者失望，連續(xù)兩天放量下跌。
美股方面，英偉達(dá)季度業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，令市場(chǎng)對(duì)人工智能前景重啟樂觀情緒；加上延遲發(fā)布的美國(guó)9月非農(nóng)業(yè)職位增長(zhǎng)遠(yuǎn)高于預(yù)期，帶動(dòng)美股周四高開，道瓊斯指數(shù)曾漲超過700點(diǎn)。但另一方面，甲骨文的cds的價(jià)格急升，引發(fā)違約憂慮，道瓊斯指數(shù)掉頭急跌。最終收盤道瓊斯指數(shù)跌386點(diǎn)（0.8%），報(bào)45,752點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)跌486點(diǎn)（2.1%），收?qǐng)?bào)22,078點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌103點(diǎn)，收?qǐng)?bào)6,538點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性，增加下月減息的不確定性，科技股再次成為跌市重災(zāi)區(qū)。
宏觀動(dòng)態(tài)：
據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，10月份全社會(huì)用電量8,572億千瓦時(shí)，同比+10.4%。其中第一產(chǎn)業(yè)用電量同比+13.2%；第二產(chǎn)業(yè)用電量同比+6.2%，其中工業(yè)用電量同比+6.4%。1-10月，全社會(huì)用電量同比+5.1%，其中工業(yè)用電量同比+3.9%。
行業(yè)動(dòng)態(tài)：
汽車及消費(fèi)：近期汽車板塊走勢(shì)持續(xù)低迷，市場(chǎng)對(duì)明年行業(yè)增長(zhǎng)漸趨悲觀的同時(shí)收到港股投資氛圍的影響，上周汽車板塊下跌。其中小鵬汽車（9868 HK）由于第四季度指引低于預(yù)期，上周跌幅最大。上周新消費(fèi)股亦錄得3%-8%跌幅。澳門博彩板塊錄得6%-9%下跌。
醫(yī)藥：上周恒生醫(yī)療保健指數(shù)下跌7.5%，跌幅略大于恒生指數(shù)，其中周五下跌4.6%。石藥集團(tuán)（1093 HK）前三季度收入與股東凈利潤(rùn)分別同比下滑12.3%與7.1%，成藥板塊收入同比下跌17.2%，三季度表現(xiàn)仍然欠佳，我們認(rèn)為業(yè)績(jī)恢復(fù)增長(zhǎng)略需時(shí)間。
新能源/公用事業(yè)：上周新能源及公用事業(yè)港股整體下跌。新能源及電力設(shè)備板塊降幅較大。信義光能(968 HK)、福萊特玻璃(6865 HK)、龍?jiān)措娏?916 HK)、金風(fēng)科技(2208 HK)、中廣核礦業(yè)(1164 HK)、東方電氣(1072 HK)全周下跌5.7%-16.0%。盤面上，新能源行業(yè)欠缺確實(shí)的整合消息，疊加近日市場(chǎng)對(duì)AI泡沫的擔(dān)憂，從而懷疑新能源需求增長(zhǎng)的支持?？墒嵌唐诜矫?，中國(guó)能源消耗加快增長(zhǎng)。國(guó)家能源局剛公布，10月全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)10.4%，增幅高于9月的4.5%。而且近期煤價(jià)呈現(xiàn)觀望走勢(shì)，火電板塊原則上可受惠。華能國(guó)際(902 HK)、大唐發(fā)電(991 HK)、華電國(guó)際(1071 HK)全周僅下跌1.3%-3.7%。
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