事件：第十五屆高工鋰電年會在深圳舉辦，柏楚電子攜“三位一體”IWM鋰電焊接解決方案重磅亮相，以“數(shù)據(jù)驅(qū)動焊接”的創(chuàng)新理念，為電池智造高質(zhì)量發(fā)展注入核心動力。
點評：
針對鋰電制造中激光焊接“難發(fā)現(xiàn)、難分析、難改善”的行業(yè)痛點，柏楚電子方案以“檢測-執(zhí)行-控制”全鏈路閉環(huán)，實現(xiàn)從“經(jīng)驗焊接”到“數(shù)據(jù)驅(qū)動焊接”的跨越，助力鋰電產(chǎn)線提升稼動率、降低不良率。柏楚智能焊接系統(tǒng)包括三大核心模塊：
焊接質(zhì)量“透視眼”：UltraOCT在線檢測系統(tǒng)自研UltraOCT在線質(zhì)量監(jiān)測系統(tǒng)，通過直接觀測焊接匙孔狀態(tài)，實現(xiàn)100%無損全檢，熔深檢測精度達熔深值的10%，搭配動態(tài)校準技術(shù)，可精準應對螺旋線焊接等復雜場景，實時預警臟污、參數(shù)波動帶來的熔深異常問題。
焊接執(zhí)行“智能手”：數(shù)字振鏡焊接模組數(shù)字振鏡焊接模組作為智能執(zhí)行單元，集成鏡片污染、溫度監(jiān)測等功能，觸發(fā)多維度報警并同步數(shù)據(jù)，避免批量報廢，為問題追溯提供可靠依據(jù)。
焊接質(zhì)量“方向盤”：UltraScan振鏡控制系統(tǒng)UltraScan振鏡控制系統(tǒng)則基于大量實驗數(shù)據(jù)，實現(xiàn)激光能量精準分布，通過軌跡與功率協(xié)同控制，打破人工調(diào)試依賴，支持自定義焊接參數(shù)，適配不同自動化產(chǎn)線需求。
公司持續(xù)優(yōu)化CAD、CAM、NC等五大核心技術(shù)，積極拓展新應用方向。公司橫向探索超高精密驅(qū)控一體方向研究，以期未來實現(xiàn)亞微米級、納米級的高精度多軸運動控制，突破超高精度運動控制系統(tǒng)技術(shù)壁壘，推動國產(chǎn)高端裝備中高精度運動控制系統(tǒng)的進口替代。隨著下游新能源等應用場景開拓以及公司產(chǎn)品的不斷導入，預計精密業(yè)務有望迎來快速增長。
盈利預測及估值：維持盈利預測，預計2025-2027年歸母凈利潤分別為11.13、14.16、17.60億元，yoy分別為26.1%、27.2%、24.3%，對應PE分別為34、27、22X?？紤]到：主業(yè)激光切割業(yè)務在滲透率提升+功率升級+海外出口驅(qū)動下保持快速增長;機器換人大勢所趨，焊接有望構(gòu)筑第二成長曲線，精密業(yè)務有望帶來新增量。因此，維持買入評級。
風險提示：下游行業(yè)景氣度放緩、焊接業(yè)務進展低于預期、行業(yè)競爭激烈?guī)碛▌印?/div>
