>> 湘財證券-超預(yù)期股票精選策略跟蹤周報-251207
| 上傳日期： |
2025/12/7 |
大?。?/td>
| 807KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
別璐莎 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
主動型量化基金市場表現(xiàn)
本周（2025.12.01-2025.12.05），根據(jù)Wind，主動型量化基金中位數(shù)收益為0.75%，滬深300指數(shù)收益為1.28%，Wind全A指數(shù)收益為0.72%；本年，主動型量化基金中位數(shù)收益為26.50%，滬深300指數(shù)收益為16.51%，Wind全A指數(shù)收益為24.47%。
本周，根據(jù)Wind，收益排名靠前的主動型量化基金的收益率在2%至4%之間，基金的重倉行業(yè)集中在電子行業(yè)；收益排名靠后的主動型量化基金的收益率在-6%至-2%之間，基金的重倉行業(yè)集中在計算機、食品飲料行業(yè)。
本年，根據(jù)Wind，收益排名靠前的主動型量化基金的收益率在60%至124%之間，基金的重倉行業(yè)集中在電子、機械設(shè)備行業(yè)；收益排名靠后的主動型量化基金的收益率在-12%至-2%之間，基金的重倉行業(yè)集中在食品飲料行業(yè)。
超預(yù)期精選策略表現(xiàn)
超預(yù)期股票精選策略根據(jù)凈利潤同比超預(yù)期、分析師超預(yù)期這兩個指標構(gòu)建超預(yù)期股票池；我們選擇Wind全A作為底層股票池，將分析師超預(yù)期TOP50組合、凈利潤同比超預(yù)期TOP50-100組合合并，作為最終的超預(yù)期股票池；為了增強策略收益，我們從量價行情角度挖掘增強因子，最終在超預(yù)期股票池內(nèi)根據(jù)增強因子的排序，選出頭部股票構(gòu)建組合。
本周（2025.12.01-2025.12.05），根據(jù)Wind，精選策略的收益為-1.30%，基準指數(shù)（wind全A指數(shù)）的收益為0.72%，策略超額基準指數(shù)-2.03%。
本月，根據(jù)Wind，精選策略的收益為-1.30%，基準指數(shù)（wind全A指數(shù)）的收益為0.72%，策略超額基準指數(shù)-2.03%。
本年，根據(jù)Wind，精選策略的收益為42.03%，基準指數(shù)（wind全A指數(shù)）的收益為24.47%，策略超額基準指數(shù)17.57%。
總結(jié)及投資建議
本周，收益排名靠前的主動型量化基金的重倉行業(yè)集中在電子行業(yè)。本年，收益較高基金的重倉行業(yè)集中在電子、機械設(shè)備行業(yè)。跟蹤超預(yù)期精選策略，本周策略的收益為-1.30%，本年策略的收益為42.03%。2025年12月策略精選個股30只，申萬一級行業(yè)集中在傳媒行業(yè)。本月，收益最高的為航天電器（002025.SZ），收益為9.52%，申萬一級行業(yè)為國防軍工，二級為軍工電子II。
風(fēng)險提示
市場環(huán)境變動風(fēng)險；因子或模型失效風(fēng)險。
|
|
