>> 中信建投-物流行業(yè)動(dòng)態(tài)：極兔、菜鳥、順豐為海外物流需求增長(zhǎng)注入動(dòng)力-251214
| 上傳日期： |
2025/12/14 |
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| 格式： |
pdf 共16頁(yè) |
來源： |
中信建投 |
| 評(píng)級(jí)： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
韓軍,梁驍 |
| 行業(yè)名稱： |
物流 |
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1）極兔速遞巴西單日攬收量創(chuàng)新高。隨著2025年“黑色星期五”購(gòu)物季收官，極兔在拉美、中東等新興市場(chǎng)表現(xiàn)突出，巴西市場(chǎng)成為本次增長(zhǎng)的核心引擎。數(shù)據(jù)顯示，極兔巴西在11月迎來訂單規(guī)模雙重突破：非平臺(tái)類客戶訂單量較10月環(huán)比激增近40%，平臺(tái)類客戶訂單量環(huán)比提升約25%；與今年第三季度日均水平相比，平臺(tái)類訂單增幅更是高達(dá)80%。
2）菜鳥跨境物流多國(guó)核心市場(chǎng)單量三位數(shù)增長(zhǎng)。隨著黑五網(wǎng)一大促旺季的結(jié)束，全球跨境物流迎來運(yùn)輸高峰。菜鳥跨境物流數(shù)據(jù)顯示，歐洲、北美、南美、中東和東南亞等市場(chǎng)的黑五峰值發(fā)貨單量，環(huán)比日均單量均實(shí)現(xiàn)三位數(shù)增長(zhǎng)。
行業(yè)動(dòng)態(tài)信息
行業(yè)綜述：從交運(yùn)各子板塊相對(duì)滬深300的表現(xiàn)來看，本周（12月8日-12月12日）交運(yùn)板塊整體下跌。其中：物流綜合板塊下跌1.81%，其中快遞板塊跌幅1.08%。
快遞：極兔、菜鳥、順豐為海外物流需求增長(zhǎng)注入動(dòng)力
極兔速遞巴西單日攬收量創(chuàng)新高。隨著2025年“黑色星期五”購(gòu)物季收官，極兔在拉美、中東等新興市場(chǎng)表現(xiàn)突出，巴西市場(chǎng)成為本次增長(zhǎng)的核心引擎。數(shù)據(jù)顯示，極兔巴西在11月迎來訂單規(guī)模雙重突破：非平臺(tái)類客戶訂單量較10月環(huán)比激增近40%，平臺(tái)類客戶訂單量環(huán)比提升約25%；與今年第三季度日均水平相比，平臺(tái)類訂單增幅更是高達(dá)80%。
菜鳥跨境物流多國(guó)核心市場(chǎng)單量三位數(shù)增長(zhǎng)。隨著黑五網(wǎng)一大促旺季的結(jié)束，全球跨境物流迎來運(yùn)輸高峰。菜鳥跨境物流數(shù)據(jù)顯示，歐洲、北美、南美、中東和東南亞等市場(chǎng)的黑五峰值發(fā)貨單量，環(huán)比日均單量均實(shí)現(xiàn)三位數(shù)增長(zhǎng)。
順豐發(fā)布亞太大件產(chǎn)品矩陣。繼今年11月發(fā)布“中越智達(dá)”“中印速航”“宜鏈通”等產(chǎn)品后，順豐國(guó)際近日進(jìn)一步推出大件產(chǎn)品矩陣，實(shí)現(xiàn)海外大件供應(yīng)鏈一體化布局，持續(xù)完善全球物流資源網(wǎng)絡(luò)。2026年，順豐國(guó)際將重點(diǎn)聚焦中國(guó)至亞洲網(wǎng)絡(luò)及矩陣化產(chǎn)品建設(shè)，更好支撐客戶全球化業(yè)務(wù)發(fā)展。
申通湖南再添一樞紐。作為申通在湖南省布局的三大核心樞紐之一，該項(xiàng)目總投資1.8億元，占地面積50畝，將建成約4萬平方米的高層標(biāo)準(zhǔn)化中轉(zhuǎn)中心及配套設(shè)施。該智能化系統(tǒng)預(yù)計(jì)可使整體運(yùn)營(yíng)效率提升50%以上，同時(shí)降低操作成本30%以上。項(xiàng)目全面投產(chǎn)后，年處理包裹量可達(dá)50000萬件，不僅能為地方貢獻(xiàn)稅收約500萬元，還可直接帶動(dòng)就業(yè)300余人。
風(fēng)險(xiǎn)分析
電商快遞需求增長(zhǎng)低于預(yù)期
快遞件量較大部分來源于電商快遞，需求增長(zhǎng)存在低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。回顧2020年，經(jīng)歷了新冠疫情短暫沖擊的快遞行業(yè)受益于線上滲透率的加速提升，需求出現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)；同時(shí)，電商平臺(tái)間競(jìng)爭(zhēng)加劇，各類促銷活動(dòng)頻出，帶動(dòng)快遞行業(yè)件量增速表現(xiàn)優(yōu)異，后續(xù)電商平臺(tái)營(yíng)銷費(fèi)用存在不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，帶來電商快遞需求增長(zhǎng)低于預(yù)期。
快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈
當(dāng)前各地快遞價(jià)格監(jiān)管政策下，快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)硝煙散去；但是快遞企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張仍未完全落地，當(dāng)快遞行業(yè)需求不及預(yù)期，或處于淡季之中，快遞行業(yè)整體產(chǎn)能利用率不足時(shí)，快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)存在愈演愈烈風(fēng)險(xiǎn)。
勞務(wù)用工成本提升超出預(yù)期
快遞企業(yè)價(jià)格戰(zhàn)期間，派費(fèi)成本顯著降低，導(dǎo)致快遞一線員工收入下降。目前國(guó)內(nèi)多地出臺(tái)保障快遞小哥收益相關(guān)政策，疊加勞務(wù)用工成本持續(xù)處于提升狀態(tài)，快遞企業(yè)勞務(wù)用工成本提升存在超出預(yù)期可能。
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