>> 中泰國(guó)際-每日晨訊-251215
| 上傳日期： |
2025/12/15 |
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中泰國(guó)際 |
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每日大市點(diǎn)評(píng)
12月12日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出苦練內(nèi)功應(yīng)對(duì)外部挑戰(zhàn)，繼續(xù)實(shí)施適度寬松貨幣政策，靈活高效運(yùn)用降準(zhǔn)降息等多種政策工具，著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)，積極有序化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)，清理消費(fèi)領(lǐng)域不合理限制措施。港股在美股提升下上升，周五恒生指數(shù)高開，最多曾升475點(diǎn)，最終上漲446點(diǎn)（1.8%），收?qǐng)?bào)25,976點(diǎn)；恒生科技指數(shù)升103點(diǎn)（1.9%），收盤報(bào)5,638點(diǎn)；全天大市成交額擴(kuò)大至2,427億元。但南向資金凈流出52.9億元。盤面上，金價(jià)上升，紫金礦業(yè)（2899 HK）上升3.6%；山東黃金（1787 HK）和招金礦業(yè)（1818 HK）漲3.4%。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將“堅(jiān)持內(nèi)需主導(dǎo)”排在首位，消費(fèi)股造好，蒙牛乳業(yè)（2319 HK）升2.7%；農(nóng)夫山泉（9633 HK）升2.2%；海底撈（6862 HK）升2.9%?？萍脊缮仙⒗锇桶停?988 HK）和騰訊（700 HK）漲2.3%和2.4%。
美股方面，雖然減息落地，但科技股繼續(xù)下跌。周五納斯達(dá)克指數(shù)跌幅加劇，收盤跌245點(diǎn)（0.5%），報(bào)48,458點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)跌398（1.7%），報(bào)23,195點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌73點(diǎn)，收?qǐng)?bào)6,827點(diǎn)。高通（AVGOUS）季度業(yè)績(jī)符合預(yù)期，但股價(jià)仍然下跌11.4%；甲骨文（ORCLUS）繼續(xù)下跌4.5%；英偉達(dá)（NVDAUS）跌3.3%。長(zhǎng)期債息回升，報(bào)4.189%。
宏觀動(dòng)態(tài)：
中國(guó)11月末，內(nèi)地廣義貨幣(M2)余額336.99萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8%，市場(chǎng)預(yù)期增8.2%。狹義貨幣(M1)余額112.89萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.9%，市場(chǎng)預(yù)期增5.7%。11月貸款余額按年增長(zhǎng)6.4%，低于之前的6.5%。
行業(yè)動(dòng)態(tài)：
汽車板塊：智能駕駛相關(guān)個(gè)股周五造好。小馬智行（2026 HK）漲4.9%；速騰聚創(chuàng)（2498 HK）漲4.7%；地平線機(jī)器人（9660 HK）漲3.8%；禾賽（2525 HK）漲3.7%。曹操出行（2643 HK）臨近解禁，單天下跌11.1%。
能源/公用事業(yè)：上周除了電力設(shè)備板塊，新能源及公用事業(yè)港股普遍下跌。傳統(tǒng)電力設(shè)備港股東方電氣(1072 HK)、哈爾濱電氣(1133 HK)、上海電氣(2727 HK)全周分別上升16.8%、7.2%、6.6%。消息面上，多家企業(yè)中標(biāo)大型海外訂單。威勝控股(3393 HK)也全周上升14.6%。我們重申看法，AI產(chǎn)業(yè)全球崛起，數(shù)據(jù)中心耗電需求跟隨增長(zhǎng)，促進(jìn)威勝控股的智能配電業(yè)務(wù)擴(kuò)大。公司的業(yè)務(wù)定位也由傳統(tǒng)工業(yè)擴(kuò)展至先進(jìn)科技，提供重估機(jī)遇，突破港股工業(yè)板塊估值的框架。
醫(yī)藥：上周醫(yī)藥企業(yè)總體表現(xiàn)穩(wěn)健。雖然據(jù)報(bào)道美國(guó)政府可能阻止中國(guó)生物科技公司參與聯(lián)邦政府資助的合同，但藥明康德（2359 HK)與藥明生物（2269 HK)表現(xiàn)穩(wěn)健，應(yīng)是出于聯(lián)邦政府資助的項(xiàng)目不會(huì)太多的看法。此外，創(chuàng)新藥龍頭百濟(jì)神州（6160 HK)與康方生物（9926 HK)、信達(dá)生物（1801 HK)周五上漲。消息面上，國(guó)家藥品監(jiān)督管理局局長(zhǎng)李利接受新華社采訪時(shí)表示，藥品監(jiān)管部門將支持企業(yè)加強(qiáng)創(chuàng)新藥械研發(fā)布局，助推企業(yè)把醫(yī)藥新科技轉(zhuǎn)化為新質(zhì)生產(chǎn)力。
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