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申萬宏源-量化擇時(shí)周報(bào):部分指標(biāo)震蕩修復(fù),市場情緒有望筑底-251229
上傳日期:
2025/12/29
大小:
1636KB
格式:
pdf 共15頁
來源:
申萬宏源
評(píng)級(jí):
--
作者:
鄧虎
,
沈思逸
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級(jí)會(huì)員查看
市場情緒得分震蕩回升:截至12月26日,市場情緒指標(biāo)數(shù)值為1.1,較上周五的1.1持平,情緒得分震蕩維穩(wěn),從情緒角度來看觀點(diǎn)偏中性。從所有分項(xiàng)指標(biāo)的變化來看,本周情緒指數(shù)綜合得分周內(nèi)有所改善,市場交易活躍度出現(xiàn)反轉(zhuǎn)回升跡象。
情緒出現(xiàn)修復(fù)改善,指標(biāo)分化仍存:本周價(jià)量一致性指標(biāo)周內(nèi)維持震蕩走勢,周后段出現(xiàn)明顯回升,較前期有所改善,市場價(jià)量匹配程度回升,資金關(guān)注度與標(biāo)的漲幅相關(guān)性增強(qiáng),情緒端呈現(xiàn)邊際回暖;科創(chuàng)50相對(duì)萬得全A成交占比延續(xù)下行趨勢,反映高彈性板塊參與度仍偏低,風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)仍顯不足;行業(yè)間交易波動(dòng)率持續(xù)下降并下穿布林帶上界,資金在不同行業(yè)間切換節(jié)奏放緩,跨行業(yè)輪動(dòng)意愿減弱,流動(dòng)性邊際趨緩;行業(yè)漲跌趨勢性指標(biāo)維持在布林帶上界附近震蕩,行業(yè)觀點(diǎn)一致性較高,板塊β效應(yīng)仍占主導(dǎo);融資余額占比持續(xù)上行并創(chuàng)階段新高,杠桿資金情緒升溫,風(fēng)險(xiǎn)偏好呈現(xiàn)一定修復(fù);RSI指標(biāo)周內(nèi)明顯改善并快速修復(fù),短期賣壓減弱,上行動(dòng)能有所回升;主力資金凈流入指標(biāo)維持高位震蕩,機(jī)構(gòu)資金進(jìn)場意愿增強(qiáng),整體市場情緒階段性回暖但結(jié)構(gòu)性分化仍存。
本周全A成交額較上周明顯上升:本周全A成交額較上周環(huán)比上升11.63%,平均日成交額為19651.66億元,表明市場成交活躍度與上周相比回升。其中12月26日成交額快速上升,為近期最高21811.04億元人民幣,日成交量1305.87億股。
均線排列模型的行業(yè)觀點(diǎn):截至2025/12/26,計(jì)算機(jī)、房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物、汽車、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)短期得分上升趨勢靠前。根據(jù)行業(yè)短期得分?jǐn)?shù)值上看,有色金屬、輕工制造、通信、商貿(mào)零售、國防軍工是短期得分最高的行業(yè),其中有色金屬、輕工制造、通信當(dāng)前短期得分均為88.14,為短期得分最高行業(yè)。
行業(yè)擁擠度觀點(diǎn):本周擁擠度與周內(nèi)漲跌幅相關(guān)系數(shù)為0.16,擁擠度與周內(nèi)漲跌幅存在一定正相關(guān)性。近期國防軍工、建筑材料等高擁擠度板塊領(lǐng)漲明顯,擁擠資金快速流入導(dǎo)致漲幅顯著放大,短期仍有上沖慣性但需警惕高位回調(diào)壓力;食品飲料、商貿(mào)零售等擁擠度同樣較高但漲幅較低;美容護(hù)理、煤炭、傳媒等低擁擠度板塊漲幅相對(duì)落后。
當(dāng)前模型整體提示小盤與成長風(fēng)格占優(yōu)信號(hào):當(dāng)前模型維持提示小盤風(fēng)格占優(yōu)信號(hào),同時(shí)5日RSI相對(duì)20日RSI繼續(xù)上升,未來信號(hào)存在增強(qiáng)可能。同時(shí)模型維持提示成長風(fēng)格占優(yōu)信號(hào),且5日RSI相對(duì)20日RSI快速上升,未來信號(hào)強(qiáng)度可能有所增強(qiáng)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:模型根據(jù)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建,歷史表現(xiàn)不代表未來,市場環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)可能失效。
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