>> 東方證券-朝聞道：指數(shù)震蕩穩(wěn)行，市場(chǎng)多點(diǎn)開(kāi)花-260108
| 上傳日期： |
2026/1/8 |
大小： |
383KB |
| 格式： |
pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
東方證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
陳寒梅 |
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市場(chǎng)策略
指數(shù)震蕩穩(wěn)行，市場(chǎng)多點(diǎn)開(kāi)花
指數(shù)多日連陽(yáng)，量?jī)r(jià)齊升，當(dāng)前市場(chǎng)格局是有色化工等周期股趨勢(shì)上行，科技成長(zhǎng)方向健康輪動(dòng)，主題投資此起彼伏。我們認(rèn)為指數(shù)層面緩漲更健康，后續(xù)即使面臨震蕩，在成交量充沛的情況下，也能夠支撐市場(chǎng)多點(diǎn)開(kāi)花，可輕指數(shù)重結(jié)構(gòu)。
相關(guān)ETF：中證500ETF(512500/159982)
風(fēng)格策略
中盤藍(lán)籌壓艙，科技成長(zhǎng)助攻
以化工、有色為代表的周期中盤藍(lán)籌正在崛起，繼續(xù)維持中盤藍(lán)籌壓艙、科技成長(zhǎng)助攻的風(fēng)格策略，中盤藍(lán)籌主要在周期和制造，周期重點(diǎn)在有色和化工，制造重點(diǎn)在智能汽車和機(jī)器人。
相關(guān)ETF：中證現(xiàn)金流ETF（159235）、有色ETF（159980）、黃金ETF（518880）、化工ETF(159870)、科創(chuàng)新材料ETF（588010）、智能駕駛ETF（516520）
行業(yè)策略
稀土：對(duì)標(biāo)2010年，稀土板塊有望迎來(lái)盈利估值雙擊
1月6日商務(wù)部公告，決定加強(qiáng)兩用物項(xiàng)對(duì)日本出口管制。類比2010年，中日東海裝船時(shí)間后，中國(guó)將稀土出口配額驟降30%，直接導(dǎo)致氧化鐠釹價(jià)格從6.5萬(wàn)元/噸(2009年中)漲至22萬(wàn)元/噸(2010年三季度)。我們認(rèn)為本次出口管制，將再度激發(fā)海外終端的備貨意愿，出口需求有望持續(xù)支撐價(jià)格。供給方面，近期市場(chǎng)預(yù)期冶煉分離白名單下發(fā)，以及環(huán)保指標(biāo)/配額等問(wèn)題將導(dǎo)致12月部分冶煉分離廠出現(xiàn)停產(chǎn)情況，考慮白名單逐步落地的實(shí)際影響還待明確，供給收縮預(yù)期或持續(xù)存在。淡季不淡的情況下，看好2026年供需兩端持續(xù)抬升稀土價(jià)格中樞，稀土板塊有望迎來(lái)盈利、估值雙擊。
相關(guān)標(biāo)的：中稀有色(600259，未評(píng)級(jí))、中國(guó)稀土(000831，未評(píng)級(jí))、盛和資源(600392，未評(píng)級(jí))、北方稀土(600111，買入)
相關(guān)ETF：稀有金屬ETF(562880/159608)、稀土ETF（159713/516780）
主題策略
固態(tài)電池：行業(yè)必爭(zhēng)的前沿陣地，材料設(shè)備為投資重點(diǎn)
2025年12月30日，全國(guó)汽車標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)發(fā)布《電動(dòng)汽車用固態(tài)電池第1部分：術(shù)語(yǔ)和分類》（征求意見(jiàn)稿）,不僅明確了固態(tài)電池的技術(shù)術(shù)語(yǔ)與分類體系，更標(biāo)志著我國(guó)固態(tài)電池技術(shù)正式邁入產(chǎn)業(yè)化落地的關(guān)鍵階段。全固態(tài)電池核心技術(shù)不斷被攻克。資本市場(chǎng)對(duì)全固態(tài)電池技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的關(guān)注度持續(xù)升溫。
相關(guān)ETF：電池ETF (561910 / 159755)
風(fēng)險(xiǎn)提示
全球地緣政治的不確定性、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)導(dǎo)致投資不及預(yù)期、原材料價(jià)格上漲拖累企業(yè)盈利、海外貿(mào)易摩擦加劇、固態(tài)電池商業(yè)化進(jìn)程不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)
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