>> 太平洋證券-金工ETF點評：寬基ETF單日凈流出152.05億元；煤炭、非銀金融擁擠變幅較大-260108
| 上傳日期： |
2026/1/9 |
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| 1519KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒，孫弋軒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流出152.05億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)ETF（+1.92億元）、創(chuàng)業(yè)板ETF廣發(fā)（+0.89億元）、中證2000ETF（+0.71億元）；
單日資金凈流出TOP3：滬深300ETF（-15.45億元）、科創(chuàng)50ETF（-10.30億元）、中證1000ETF（-9.74億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流出6.87億元，其中，單日資金凈流入TOP3：有色金屬ETF（+6.74億元）、有色金屬ETF基金（+6.63億元）、證券ETF（+6.62億元）；
單日資金凈流出TOP3：科創(chuàng)芯片ETF（-9.77億元）、芯片ETF（-5.62億元）、通信ETF（-4.41億元）。
風格策略ETF：風格策略ETF單日凈流出2.79億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利低波動ETF（+1.60億元）、自由現(xiàn)金流ETF（+1.23億元）、紅利低波ETF（+0.76億元）；
單日資金凈流出TOP3：紅利ETF（-1.24億元）、紅利國企ETF（-0.90億元）、中證紅利ETF（-0.79億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入42.63億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（+11.51億元）、港股非銀ETF（+11.48億元）、恒生科技ETF（+6.87億元）；
單日資金凈流出TOP3：香港證券ETF（-8.85億元）、港股紅利指數(shù)ETF（-1.16億元）、恒生科技ETF（-0.59億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進行每日監(jiān)測，前一交易日軍工、有色、電子靠前，相比較而言，食飲、美護、銀行的擁擠度水平較低，建議關注。此外，煤炭、非銀金融擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入通信、銀行；流出軍工、計算機。近三個交易日主力資金減配軍工、機械；增配有色。
三、ETF產(chǎn)品關注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機會的標的，此外需警惕標的回調風險。
風險提示：本報告結論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構成任何投資建議。
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